由 jpichiban Thu, 30 Jan 2025 16:39:45 GMT
华尔街分析师对英伟达(Nvidia)的担忧有所缓解，因为周三晚间大型科技巨头在财报电话会议上的言论让投资者相信，人工智能(AI)支出仍在正轨上。中国初创公司深度搜索(DeepSeek)新推出的AI推理模型R1在周一引发了科技股的大规模抛售，并令投资者感到恐慌，主要是因为该模型与OpenAI的o1模型相媲美，且据称其成本仅为美国超大规模企业在AI上花费的一小部分。深度搜索还使用性能降低的英伟达芯片构建了其模型，这引发了主要科技公司将减少对英伟达产品的支出并拖累这家AI宠儿股价的恐慌——威胁到由AI推动的整个市场的涨幅。然而，在Meta Platforms和微软的季度财报电话会议重申了两家公司庞大的AI支出计划后，华尔街对AI的情绪有所回升。包括高盛(Goldman Sachs)和美国银行(Bank of America)在内的分析师在过去24小时内重申了对英伟达的看涨情绪。在季度报告中，Meta维持了2025年600亿至650亿美元的资本支出指引——受该公司对生成式AI努力和核心业务增加投资的推动——这与2024年1月给出的原始指引一致。Meta的首席财务官在财报电话会议上表示，Meta”计划在2025年大幅增加GPU的部署”。美国银行分析师Vivek Arya在周四的一份报告中写道：”尽管深度搜索在AI效率方面的显著推动引发了云资本支出放缓的担忧，但我们强调Meta和微软在周三晚间对AI资本支出的强烈评论。重要的是，两家公司都预计其资本支出将持续增加至2025/26财年。”Arya补充道：”与此同时，支出结构继续偏向更多服务器（CPU、GPU、ASIC等），两家公司都希望进一步扩大GPU和定制芯片的采用/购买。”高盛分析师Toshiya Hari在周四的一份报告中表示：”尽管Meta表示有意为其’独特工作负载’使用更多内部芯片无疑会引发商业与定制芯片的辩论，但我们相信微软和Meta对近期资本支出预算的重申以及他们对扩展法则的长期思考将被市场积极看待，特别是考虑到深度搜索R1公告后该股近期的表现不佳。”微软的首席执行官还在与分析师的电话会议上表示，随着技术效率的提高，他预计AI需求将”呈指数级”增长。该公司已承诺在当前财季为支持AI的数据中心投入800亿美元，并暗示其第三和第四财季的资本支出将与第二财季相似。英伟达股价在抛售期间下跌了17%，周四因彭博社(Bloomberg)报道称特朗普(Donald Trump)政府官员正在讨论对英伟达芯片对华销售实施更严格的限制而继续走低。本周其他几只大型科技股也出现了大幅下跌。英伟达股价在周四开盘时短暂上涨，但随着交易日继续而再次承压。支持对英伟达买入评级的Hari表示，深度搜索推理模型的推出是”Meta和行业的积极发展，特别是Meta希望将深度搜索的成果整合到自己的AI系统中。”这位分析师补充道：”该行业历来受益于开源方法，深度搜索最近的模型，如果有的话，强化了他们的[Meta的]观点。”Hari指出，即使在深度搜索取得成功后，微软对其AI计划仍持积极态度，因为微软管理层提到”计算成本的降低应使该技术更加普及，进而推动云和边缘的更高采用率。”美国银行的Arya指出，Meta和微软的资本支出指引”应有助于缓解对深度搜索R1公告后AI支出放缓的担忧。” ta和微软在AI资本支出方面保持既定步伐，未来在GPU和ASIC计算机处理器领域将大幅提升。Arya在周四给客户的报告中强调：“我们注意到，无论DeepSeek等公司推出的衍生或‘精炼’模型如何，追求人工通用智能（AGI）及顶尖前沿模型（如OpenAI/Meta模型）的竞赛仍在继续，AI计算与网络依然是AI黄金时代的重要推动力。”Jeffries的分析师Blayne Curtis也持相同观点，他认为：“我们认为这一消息被严重误解，向基于‘推理’的模型及更多推断发展的趋势，实际上意味着计算需求应会加速增长。”
原文链接：https://www.cnbc.com/2025/01/30/big-tech-indicates-ai-spending-is-on-track-despite-deepseek-emergence-that-knocked-nvidia.html