由 jpichiban Fri, 31 Jan 2025 14:29:57 GMT
美国银行提醒投资者，或许是时候将目光投向美国以外，以寻求更丰厚的回报。策略师迈克尔·哈特尼特在其每周的《资金流向秀》报告中指出，“美国例外主义正达到顶峰”，并强调“美国过度财政支出、移民政策及人工智能资本支出泡沫的顺风效应正在消退”。确实，随着中国AI初创公司深度求索（DeepSeek）的出现，其以不足600万美元的成本开发出大型语言模型，给人工智能的牛市叙事带来了巨大冲击。这一数字与美国公司为发展AI能力所投入的数十亿美元相比，仅是九牛一毛。此消息导致AI领域的宠儿英伟达股价在截至周四收盘的一周内下跌超过12%，创下自九月以来最大单周跌幅。以科技股为主的纳斯达克综合指数本周至今也下跌逾1%。
哈特尼特并非唯一警告市场中美式例外主义动摇的人。本周早些时候，法国兴业银行的马尼什·卡布拉指出，深度求索的消息“动摇了投资者对整个AI领域的信心，主要是因为据称深度求索模型的低成本让人质疑未来是否还需要相同规模的支出/投资。”在此背景下，美国银行的哈特尼特指出，投资者“忽视了在价格低廉、不受青睐的日本及欧洲银行板块中新兴的长期牛市（这些领域价值股表现优于成长股）；值得注意的是，日本银行股仍比1980年代高点低74%，欧洲银行股比2007年高点低67%（见图表5），我们认为两者均有上行潜力。”
日本日经225指数年初至今持平，但过去12个月上涨了9%。追踪一系列欧洲股票的Stoxx 600指数在2025年初表现优异，上涨6.5%，过去一年也累计上涨11%。
周五早晨，华尔街分析师对苹果公司最新季度财报反应积极，多位分析师上调了其目标股价。TD Cowen的克里希·桑卡尔写道：“考虑到节日期间的折扣和市场份额流失的报道，中国市场需求并未如预期般糟糕。关键在于，苹果表示首批推出iPhone AI功能的地区表现优于其他地区，这应能提振市场情绪。”他将12个月目标价从250美元上调至290美元，意味着约22%的上涨空间。
原文链接：https://www.cnbc.com/2025/01/31/us-exceptionalism-is-on-the-ropes-so-look-to-overseas-stocks-instead-bofa-says.html