由 jpichiban Fri, 31 Jan 2025 20:20:01 GMT
两场已过，两场待续。本周，因担忧中国初创公司深度求索（DeepSeek）高效能人工智能模型而遭受重创的芯片股投资者，在俱乐部成员Meta Platforms和微软周三晚间的财报电话会议后稍感宽慰，这两家公司坚守了资本支出计划。然而，随着Alphabet和亚马逊下周即将公布业绩，深度求索的进步对半导体需求的短期影响仍不明朗。因此，吉姆·克莱默周四告诉俱乐部成员，若非受限，他会减持AI芯片制造领军企业英伟达的股份。吉姆仍认为英伟达应“持有而非交易”，但他表示不能忽视的是，作为AI行业的黄金标准，英伟达半导体的需求可能因客户（如俱乐部持有的Alphabet和亚马逊）在深度求索展示其低成本高效能后减少订单而受损。周五的晨会上，吉姆说：“亚马逊是英伟达的亦敌亦友。他们大量使用英伟达芯片，但也自研芯片。”他补充道：“我担心亚马逊会说，‘你知道吗？我们想等等，不想订购那么多英伟达芯片了’，转而专注于自家芯片并‘探索第三方’选项。”截至周五晚，英伟达本周下跌15%，同为俱乐部股票的博通，作为第三方芯片设计公司，同期下跌9.5%。整个星期，关于深度求索成本效益的说法是否如其所述一直有讨论。行业媒体SemiAnalysis周五发布报告，暗示可能并非如此。
博通较英伟达更能从周一的暴跌中恢复，得益于Meta首席财务官Susan Li周三在电话会议中提到的预期“进一步加速采用MTIA”，即Meta与博通联合开发的训练与推理加速器。Meta加大对自研定制芯片的重视，对博通而言是利好，俱乐部投资组合分析总监Jeff Marks在周四晨会上表示。高盛在周四对Meta和微软的财报后分析中，对博通和英伟达持乐观态度。与Marks一样，高盛分析师引用了Meta关于MTIA芯片的评论，认为这对“博通的定制计算业务是利好”。分析师还指出，“微软和Meta持续的资本支出也将惠及博通的网络业务。”周一的晨会上，在市场抛售高潮中，吉姆预测博通将是市场最终围绕的焦点，事实证明他是对的，因为该公司的产品组合涵盖了从网络解决方案到基础设施软件的广泛领域。
至于超大规模AI支出对英伟达的影响，高盛分析师表示，“微软和Meta重申短期资本支出预算及他们对扩展法则的长期思考，将被市场正面看待。”虽然这尚未发生，但俱乐部对英伟达仍抱有信心，尽管我们建议投资者在Alphabet和亚马逊下周可能发布的消息前适度减仓。Alphabet将于下周二收盘后公布业绩，亚马逊则于周四晚间发布季度报告。（吉姆·克莱默慈善信托基金持有META、MSFT、NVDA、AVGO。完整股票列表见此处。）作为CNBC投资俱乐部与吉姆·克莱默的订阅用户，您将在吉姆进行交易前收到交易提醒。吉姆在发送交易提醒后等待45分钟，才在其慈善信托基金的投资组合中买卖股票。如果吉姆在CNBC电视上讨论过某只股票，他会在发出交易提醒后等待72小时再执行交易。上述投资俱乐部信息受我们的条款和条件及隐私政策约束，同时附有免责声明。不存在或不会因本信息产生任何信托义务或责任。 在2024年6月26日上海世界移动通信大会上展示的Nvidia芯片。Strs Afp | 盖蒂图片社
两场已过，还有两场待揭晓。本周，因担忧中国初创企业深度求索（DeepSeek）的高性价比人工智能模型而遭受重创的芯片股投资者，从俱乐部成员Meta Platforms和微软周三晚间财报电话会议中的表态及它们对资本支出计划的坚守中获得了些许安慰。然而，随着Alphabet和亚马逊即将于下周发布财报，深度求索的进展短期内对半导体需求的具体影响仍显得扑朔迷离。请注意，投资俱乐部提供的任何信息均不构成投资建议，且不保证特定结果或利润。
原文链接：https://www.cnbc.com/2025/01/31/what-meta-microsoft-tell-us-about-chip-demand-ahead-of-next-weeks-wildcards.html