由 jpichiban Mon, 03 Feb 2025 20:39:38 GMT
2025年伊始，市场波动不断，投资者或许应寻求稳健的投资渠道以获取稳定收益。周一，因美国总统特朗普周末宣布对加拿大和墨西哥商品加征25%关税，并对中国进口商品征收10%关税（自周二生效），市场受到冲击。股市早盘一度大跌，但在特朗普表示将暂停对墨西哥加征关税一个月后，市场走势逆转。最初的抛售促使投资者抢购国债，10年期国债收益率下滑至4.543%，而2年期收益率微升至4.263%。债券价格与收益率呈反向变动。此外，关税带来的通胀上行压力和经济增速放缓也引发担忧。嘉信理财金融研究中心固定收益团队周一在邮件中表示：“初期，由于关税推高通胀，国债收益率可能上升。鉴于通胀影响，美联储短期内无法降息——可能要等到明年某个时候。国债收益率曲线可能上移。”若今年市场波动加剧，投资者可关注以下几个领域：
**现金工具的稳健收益**
现金工具如货币市场基金和定期存款仍能提供吸引人的收益率。这些工具的收益率跟随美联储的利率变动，而美联储未来利率走向尚不确定。1月，央行维持利率不变。基于最大应税货币基金的Crane 100货币基金指数当前年化7天收益率为4.19%。这些基金持有极短期债务。为锁定稍长期的稳健收益，投资者可考虑一年期定期存款。然而，若存款到期时收益率下降，可能面临再投资风险。此外，提前支取可能面临罚金。以下是一些当前的一年期定期存款利率。
**阶梯策略稳中求胜**
利用当前较高利率的另一种方法是采用短期国债或定期存款的阶梯策略。马萨诸塞州切尔姆斯福德Eppolito Carbone & Co.的认证财务规划师Michael Carbone推荐经纪定期存款的阶梯策略，因为投资者可以货比三家，找到有竞争力的收益率。“在正常情况下，我鼓励人们，尤其是退休人员，从债券投资组合中划出一部分，使用短期国债或经纪银行定期存款构建债券阶梯。”阶梯策略涉及购买不同到期日的多个定期存款或国债。随着它们到期，投资者获得流动性并可再投资收益。Carbone倾向于1至5年或1至7年的阶梯。对于短期目标储蓄，使用9个月、12个月和18个月工具的较短阶梯能帮助投资者抓住有吸引力的利率。国库券也是阶梯策略的坚实选择，且为投资者提供额外的安全保障。资金由美国政府的信用和信誉支持，这超出了联邦存款保险公司对每位存款人和每家受保银行最高25万美元的保障。此外，国库券收入需缴纳联邦所得税，但免征州和地方税。而定期存款的利息则作为普通收入在州和联邦层面征税。
**分红股票**
分红股票也被视为抵御市场波动的工具。“一般来说，分红股票对利率的敏感度较低，因为你的回报更多来自分红形式，”旧金山Perigon Wealth Management的首席投资官Rafia Hasan解释道。佛罗里达州那不勒斯Capital Wealth Planning的创始人兼首席投资官Kevin Simpson表示，分红贵族股票可能是当前的投资机会。这些公司在过去25年中每年都增加了分红。 然而，并非所有股票都是优质投资，投资者需做足功课，他提醒道。NOBL一年走势图显示，ProShares标普500红利贵族ETF近期受到BMO资本的关注，该机构强调，在动荡时期，红利增长策略是保护投资组合的有效手段。BMO首席投资策略师布莱恩·贝尔斯基上月在一份报告中指出，这类股票还能提升投资组合表现。BMO的策略聚焦于兼具增长与收益特性的股票，因为这些公司通常拥有稳定的盈利和现金流历史。贝尔斯基指出，这些特质往往能在较长时间内获得投资者的青睐。该策略涵盖的股票包括辛辛那提金融、达美乐披萨和马拉松石油。不过，Perigon的哈桑警告投资者，仍需谨慎选择投资行业。她表示，红利股更偏向于价值型投资。“要考虑哪些行业可能受关税影响，”她说，“一些工业类公司就属于这一价值范畴。”
期权策略方面，Capital Wealth Planning的辛普森当前倾向于采用虚值备兑看涨期权策略。投资者可以对他们持有的股票，在高于当前股价的水平上卖出看涨期权。如果股价上涨至约定价格以上，他们卖出股票时的收益可能会受限。但辛普森指出，他们还能从期权溢价中获得收入，并在持有股票期间收取潜在的红利。“备兑看涨期权往往在我们最需要时发挥最佳效果，”他说，“随着波动性增加，期权定价模型会提高溢价。”事实上，他的公司在2025年至今的备兑看涨期权操作比去年全年都要活跃得多。“自新年伊始，我们就大幅增加了对波动性的利用，”辛普森表示。
原文链接：https://www.cnbc.com/2025/02/03/steady-income-producing-investments-if-2025-is-a-volatile-market-year.html