由 jpichiban Wed, 05 Feb 2025 20:03:07 GMT
投资者寄希望于周四早间礼来公司（Eli Lilly）的财报能带来转机。一月中旬，这家生产减肥药Zepbound的制造商下调了第四季度收入预期，原因是其GLP-1药物的销售增长不及预期。此前，十月份令人失望的第三季度业绩已导致其股价数月波动。自年初以来，礼来股价已上涨9%，试图重拾上升势头。然而，周二收盘价较去年八月末创下的52周高点972.53美元仍低15%，当时许多人认为该公司有望达到1万亿美元的估值。可靠性将是扭转股价表现的关键。LSEG调查的分析师预计，礼来第四季度每股收益为4.95美元，营收为135.9亿美元。他们预测，到2025年，每股收益将增至22.86美元，销售额将达到592.1亿美元。分析师指出，尽管礼来在满足减肥药热潮方面面临挑战，但实现自设目标同样重要。
“去风险化” Bernstein分析师Courtney Breen在给客户的报告中写道：“礼来已经承受了2024年全年盈利的痛苦，公布了近似总收入数据以及Zepbound和Mounjaro的收入数据。全年收入比公司指引下限少了4亿美元，肠促胰岛素收入也低于共识。”Breen认为这些结果已“去风险化”，但投资者仍将密切关注tirzepatide的前景，特别是其适应症扩展至阻塞性睡眠呼吸暂停治疗。此外，投资者还希望了解更多关于礼来研发管线的信息，包括口服减肥实验药物orforglipron的最新进展。Zepbound及其竞争对手Wegovy均为注射剂，口服选择将更易于生产，且可能更受部分患者青睐。
根据FactSet数据，分析师平均预测Zepbound的销售额在2025年将较前一年翻倍以上，达到103.9亿美元，而Mounjaro的销售额预计从2024年的约116.3亿美元增至2025年的181.7亿美元。季度业绩公布前，华尔街信心不稳。多位分析师已下调该股目标价，LSEG数据显示平均目标价现为982.25美元，较当前交易价高出约16%。
过去一年礼来股价走势。礼来及其竞争对手诺和诺德已投入数十亿美元提升其革命性减肥疗法的生产能力。GLP-1药物不仅用于治疗糖尿病，还能模拟体内胃激素调节血糖、减缓胃排空速度并抑制食欲。鉴于美国肥胖和超重人群庞大，华尔街对Zepbound和诺和诺德竞争药物Wegovy的市场潜力做出了惊人预测。一些分析师预计，这些药物未来将像降压药一样普及。
市场争夺战 需求强劲已导致这些药物周期性短缺，促使复合药房介入提供其合法版本的GLP-1药物。据美国食品药品监督管理局（FDA）信息，Zepbound的仿制窗口正在关闭，因其不再短缺。诺和诺德表示，Wegovy和Ozempic有望不久后脱离短缺名单。双方都在为保护市场份额而战，对FDA决定的挑战仍在继续。
尽管GLP-1药物是礼来产品组合中增长最快的部分，投资者还关注其他药物，如成为特定类型乳腺癌治疗标准的Verzenio、治疗溃疡性结肠炎的Omvoh以及阿尔茨海默病治疗药物Kisunla。富国银行分析师Mohit Bansal预计，礼来各业务板块均展现出强劲势头。 多元化投资组合。尽管如此，他仍是下调礼来股票目标价的分析师之一。班萨尔预计，公司2025年的每股收益将在23至24.50美元之间。他表示：“虽然我们仍不认为礼来面临需求问题，但我们认为糖尿病/肥胖症的整体机遇正逐渐成为一个需要投资者密切关注处方趋势以验证供应、市场准入努力及需求创造是否见效的故事。”
诺和诺德股价周三的反弹令人鼓舞。得益于超出预期的盈利，诺和诺德在纽约证券交易所上市的股票上涨超过4%。礼来股价也上涨超过2%。诺和诺德对肥胖症治疗的前景持乐观态度，其首席执行官Lars Fruergaard Jørgensen告诉CNBC，公司预计将在礼来之前向美国市场推出减肥药。
一个可能令投资者兴奋的进展是礼来股票拆分的决定。美国银行将其列入了一份公司名单，该行认为这些公司可能会考虑基于股票高昂价格和公司近期强劲表现进行股票拆分。
原文链接：https://www.cnbc.com/2025/02/05/eli-lilly-earnings-lly-will-zepbounds-growth-live-up-to-the-hype.html