由 jpichiban Thu, 06 Feb 2025 16:42:00 GMT
摩根士丹利表示，近期由深度求索（DeepSeek）引发的科技股抛售使得英伟达的股票成为买入良机。分析师约瑟夫·摩尔在周四给客户的一份报告中重申英伟达为首选股，并维持对该股的增持评级。基于周三收盘价，他对这家主导人工智能芯片制造商的152美元目标价意味着该股未来有约22%的潜在上涨空间。摩尔写道：”尽管围绕潜在长期风险的情绪已经恶化，但近期业务继续走强，Blackwell供应可见度持续提升，客户支出意愿明显显现。我们对今年剩余时间的表现仍然非常乐观。”
英伟达股价在过去一年飙升近85%，但在中国人工智能初创公司深度求索出现后受到打击。深度求索使用效率较低的英伟达芯片创建了一个与OpenAI的ChatGPT相媲美的人工智能模型，但成本仅为美国科技巨头投入人工智能竞赛的一小部分。根据斯坦福大学网络政策中心的数据，深度求索购买了1万颗英伟达A100芯片，这些芯片于2020年首次发布，比英伟达当前的Blackwell芯片早两代，随后A100在2023年底被限制在中国销售。1月27日的科技股抛售导致英伟达暴跌17%，创下历史上任何公司单日市值损失纪录。英伟达将于2月26日公布财报，今年迄今已下跌超过6%。
摩尔表示，深度求索在出口管制和长期人工智能投资方面带来了一些阻力，但英伟达的Blackwell和Hopper芯片解决方案形式的近期催化剂仍然完好无损。摩尔称，Blackwell的需求仍然强劲，未来需求的”非常有希望”的信号来自CoreWeave周二宣布将其平台上的英伟达GB200 NVL72实例带到其平台上，使其成为第一家普遍提供Blackwell的云服务提供商。这位分析师还坚持看好英伟达，因为该公司最大客户的资本支出评论重申了其人工智能投资计划。他表示，英伟达的云客户仍然致力于购买更多的图形处理单元以提高收入。
摩尔说：”对于那些今天没有产生收入的投资，仍然有持续的承诺来推进技术发展。许多最大的人工智能通用集群的架构师重申了扩大大型训练集群的承诺，没有迹象表明深度求索改变了这一势头。”展望未来，摩尔认为英伟达最大的长期催化剂超越了人工智能训练，并利用了该公司在推理市场的领导地位，特别是随着推理任务变得更加复杂。推理是指经过训练的人工智能模型将其知识应用于新数据并可以根据该数据做出预测或决策的过程。他说：”我们仍然相信，英伟达是长期推理工作负载的最大受益者。”
原文链接：https://www.cnbc.com/2025/02/06/morgan-stanley-says-buy-the-deepseek-dip-in-nvidia-calls-it-top-pick-into-earnings.html