由 jpichiban Fri, 07 Feb 2025 11:50:44 GMT
尽管耐克迎来了新任首席执行官，但花旗集团对其能否成功实现复苏仍持怀疑态度。分析师保罗·莱朱兹将这家运动鞋和服装零售商的股票评级从买入下调至中性，同时将其目标价从102美元大幅下调至72美元。这一最新预测略高于耐克周四收盘价71.74美元。过去12个月，耐克股价累计下跌31%。
花旗集团做出这一决定之前，举办了一场卖方活动，旨在与新任耐克首席执行官埃利奥特·希尔会面。分析师们寄希望于希尔能够带领品牌实现长期复苏。然而，莱朱兹在会后并未感到更加安心。他在报告中写道：“在讨论了实现复苏的关键要素和挑战后，我们不再相信F26财年会在销售额或息税前利润率方面达到我们预期的水平。由于F26财年关键系列产品的进一步减少，且没有足够规模的新产品填补空缺，销售压力似乎将持续存在。我们认为F26财年的市场共识预期过高，使得复苏时机更加难以预测，我们不再有耐心或信心再等待一年。”
除了持续的销售压力外，莱朱兹还指出，产品下架和推出新产品导致的利润率压力是公司面临的另一大障碍。尽管这些压力是短期的，但它们可能会持续到2025财年之后，导致2026财年利润率再次下降。与此同时，中美关税战可能导致耐克在中国消费者中的市场份额下降，而耐克试图通过折扣交易清理现有库存的做法可能会损害其全价新品的需求。
莱朱兹还提到，Hoka、On和Birkenstock等较小竞争对手的崛起构成了另一大威胁。他写道：“像Hoka、On、Birkenstock这样的小品牌都拥有强劲的增长势头，并正寻求扩展产品线，以某种方式与耐克竞争；耐克可能难以打破这种势头，从而难以从批发合作伙伴那里夺回货架空间。”
原文链接：https://www.cnbc.com/2025/02/07/citi-downgrades-nike-to-neutral-after-disappointing-meeting-with-ceo.html