由 jpichiban Fri, 07 Feb 2025 18:20:17 GMT
以下是我们的俱乐部邮箱地址investingclubmailbag@cnbc.com，您可以直接将问题发送给吉姆·克莱默（Jim Cramer）及其分析师团队。我们无法提供个人投资建议，仅考虑关于投资过程、投资组合中的股票或相关行业的更一般性问题。本周的问题是：您会选择哪五只股息股票作为首选？——来自葡萄牙的佩德罗
在深入探讨股息股票之前，我们必须指出，我们被禁止对吉姆·克莱默慈善信托基金（Jim Cramer’s Charitable Trust）之外的股票发表意见，这是我们用于CNBC投资俱乐部的投资组合。这限制了我们的股票选择范围。尽管如此，对于那些有兴趣研究投资组合之外的股息股票的投资者，我们提供了一些关于如何评估股息支付的安全性和可持续性的思路。快速提醒一下，我们从不追求高股息收益率。一般来说，高收益率可能看起来很吸引人，但如果一家公司用尽所有现金流来支付股息，无法投资于增长或增加股息，那么高收益率可能是一个警告信号。每年稳步增加股息支付的公司可能是更好的选择。
考虑到这一点，我们的投资组合中有28只股票支付股息。以下是截至2月5日按年股息收益率从高到低排列的股票名单。请记住，股息收益率有点像债券，因为它与股价变动有关。
1. 百思买（BBY）：4.39%
2. 百时美施贵宝（BMY）：4.13%
3. Coterra能源（CTRA）：2.98%
4. 星座品牌（STZ）：2.34%
5. 星巴克（SBUX）：2.18%
6. 贝莱德（BLK）：2.05%
7. 霍尼韦尔（HON）：2.04%
8. 富国银行（WFC）：1.99%
9. 杜邦（DD）：1.97%
10. 高盛（GS）：1.87%
11. 雅培实验室（ABT）：1.79%
12. 德州公路屋（TXRH）：1.35%
13. 林德（LIN）：1.23%
14. TJX公司（TJX）：1.2%
15. 伊顿（ETN）：1.19%
16. 多佛（DOV）：1.01%
17. 博通（AVGO）：1%
18. 迪士尼（DIS）：0.89%
19. 微软（MSFT）：0.8%
20. 礼来（LLY）：0.72%
21. 丹纳赫（DHR）：0.51%
22. Salesforce（CRM）：0.47%
23. 好市多（COST）：0.45%
24. 苹果（AAPL）：0.43%
25. 谷歌（GOOGL）：0.42%
26. Meta Platforms（META）：0.28%
27. GE Healthcare（GEHC）：0.16%
28. 英伟达（NVDA）：0.3%
现在，如果您的主要关注点是收入，您显然会倾向于关注列表顶部的股票。然而，对于任何关注长期最大化收益的投资者来说，股息收益率本身不应该是真正的焦点。相反，总回报率——即股价涨跌加上股息的组合——最终决定了投资者最终能获得多少收益。我们无法为信托基金再投资股息，但我们建议投资者进行再投资。在过去12个月中，标普500指数上涨了22.8%。在包括股息再投资的总回报基础上，该指数在同一时期的回报率为24.5%。随着时间的推移，这种差异会显著增加。
另一个间接影响股价走势的因素是股票回购。例如，俱乐部成员苹果公司回购了价值1000亿美元的股票，考虑到该公司约3.5万亿美元的市值，这相当于向股东返还了2.86%的收益。您不会以现金形式获得这部分收益，但它确实增加了每股收益（EPS），这是股票估值的基础。如果您需要年度收入来维持生活，这可能不那么重要——但对于不需要从股票投资组合中获得稳定收入流的长期投资者来说，忽视这一动态将是一个巨大的错误。苹果支付股息，但并不多，它在我们的列表中接近底部。将股票回购回报与股息相加，股东回报率在当前水平上接近3.3%。尽管只有一小部分以现金形式直接支付给股东，但这都计入总回报中。事实上，假设苹果在2015年至2024年底之间没有回购任何股票，那么现在流通的股票数量将约为231.7亿股，2024年的每股收益（净收入除以流通股数）将受到影响。 如果未进行大规模回购，每股收益大约为4.05美元。然而，得益于持续的大规模回购，到2024年底，流通股数量减少至约154.1亿股，每股收益增至6.08美元，这一关键估值指标提升了50%。因此，不能仅关注股息收益率。毕竟，若获得5%的股息却因股价下跌损失10%，最终整体亏损约5%，得不偿失。相比之下，选择不派息但股价上涨几个百分点的股票更为有利，因为可以通过减持来筹集所需现金。这引导我们构建一些股票组合，为会员提供选择股息股的起点。首个组合旨在最大化收益。
**高收益组合：**
– 百思买 (BBY): 4.39%
– 百时美施贵宝 (BMY): 4.13%
– 科特拉能源 (CTRA): 2.98%
– 星座品牌 (STZ): 2.34%
– 星巴克 (SBUX): 2.18%
考虑到总回报，我们注意到俱乐部目前对星座品牌给予3级评级，担忧其在当前环境下的升值潜力。因此，若用第六高股息率的股票替换星座品牌，贝莱德将加入列表。
**调整后组合：**
– 百思买 (BBY): 4.39%
– 百时美施贵宝 (BMY): 4.13%
– 科特拉能源 (CTRA): 2.98%
– 星巴克 (SBUX): 2.18%
– 贝莱德 (BLK): 2.05%
此组合看似稳健且多元化，但若需进一步调整，可能涉及同为消费股的星巴克或百思买。替代方案可引入列表中次高收益的霍尼韦尔。最终组合包含消费股（SBUX或BBY）、医疗股（BMY）、能源股（CTRA）、金融股（BLK）及工业股（HON）。
**最终替代方案：**
– 百思买 (BBY): 4.39% 或 星巴克 (SBUX): 2.18%
– 百时美施贵宝 (BMY): 4.13%
– 科特拉能源 (CTRA): 2.98%
– 贝莱德 (BLK): 2.05%
– 霍尼韦尔 (HON): 2.04%
**顶级收益1级评级组合：**
– 百时美施贵宝 (BMY): 4.13%
– 贝莱德 (BLK): 2.05%
– 霍尼韦尔 (HON): 2.04%
– 杜邦 (DD): 1.97%
– 高盛 (GS): 1.87%
**总结：**
寻找以收益为导向的股息股时，需考虑多方面因素，尤其是持股的总回报潜力及股息支付的安全性和可持续性。虽然我们以当前投资组合中的股票为例，但您现在应具备扩展潜在选择范围的能力，以构建最适合您的组合。在扩展选择时，不妨关注“股息贵族”——那些连续25年及以上持续支付并增加股息的公司，以及“股息王”——连续50年保持这一记录的公司。标普500股息贵族指数追踪这些股票，还有多种ETF结合了贵族与王者的股票。（查看吉姆·克莱默慈善信托持有的完整股票列表。）
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请注意，我们无法直接向吉姆·克莱默及其分析师团队提供个人投资建议。我们仅考虑有关投资过程、投资组合中的股票或相关行业的更一般性问题。
原文链接：https://www.cnbc.com/2025/02/07/looking-to-add-dividend-stocks-to-your-portfolio-here-are-4-baskets.html