由 jpichiban Sun, 09 Feb 2025 18:10:48 GMT
周五，通胀担忧重燃以及美国总统唐纳德·特朗普威胁实施对等关税，使得华尔街本周收涨的希望破灭。本周，道琼斯指数和纳斯达克指数均下跌超过0.5%，标普500指数下跌近0.25%。截至周四收盘，三大股指本周均录得上涨。起初，投资者忽视了政府就业报告中高于预期的薪资通胀数据。然而，美国东部时间上午10点，密歇根大学消费者信心调查中零售通胀担忧的上升导致股市下跌。下午，特朗普表示计划在下周宣布对向美国进口商品征收关税的贸易伙伴实施对等关税，市场进一步下挫。在与日本首相的白宫会晤中，特朗普表示希望美国“与其他国家得到平等对待”。道琼斯指数、标普500指数和纳斯达克指数本周表现。
上周，盈利成为一大主题，Alphabet和亚马逊的季度业绩及评论证实了Meta Platforms和微软前一周的披露：大型科技公司今年仍计划投入巨资构建人工智能能力。这为俱乐部的芯片制造商英伟达和博通提供了缓解，此前中国初创公司DeepSeek推出低成本AI模型，导致1月27日及当周大部分时间股价大跌，引发市场担忧科技巨头可能不需要在高性能半导体上投入太多。Alphabet、亚马逊、Meta和微软的表态短期内平息了部分担忧。尽管上周有所回升，英伟达和博通1月24日周五收盘价仍低于DeepSeek发布前的水平。受财报前后推动，Meta周五完成了惊人的15连涨，自1月16日收盘以来，股价已上涨近17%。
上周，我们还收到了迪士尼（市场似乎感到困惑）、霍尼韦尔（拆分消息掩盖了业绩）、林德（电话会议是关键）、百时美施贵宝（股价下跌是机会）和礼来（重拾活力）的财报。吉姆·克莱默看到了迪士尼、霍尼韦尔和百时美施贵宝的买入机会，建议持有礼来和林德。俱乐部上周进行了多笔交易，包括退出史丹利百得并增持家得宝，以保持对预期住房复苏的敞口，同时减少关税风险。我们还启动了对德州公路屋的观察，并在周五增持。我们正在考虑下周的一系列交易策略，敬请关注。
尽管下周俱乐部财报较少，但经济日历上充满了重要数据和央行评论。1. 美联储讲话。美联储主席杰罗姆·鲍威尔本周将向国会提交半年度经济报告，分别于周二和周三出席参议院银行委员会和众议院金融服务委员会的听证会。他可能会面临共和党议员因多数席位和特朗普在白宫而更加大胆的质询。1月23日，特朗普在瑞士达沃斯世界经济论坛上向全球领导人远程讲话，要求立即进一步降息。不到一周后，鲍威尔和美联储在去年三次降息后维持利率不变。上周一，特朗普改口称此次维持利率稳定是正确的。美联储12月会议后预计2025年将降息两次，市场目前预计一次降息，第二次降息概率约为50-50，因经济表现强劲，通胀稳定但偏高。
2. 通胀数据。周三和周四，政府将发布1月消费者通胀和批发价格数据。 通胀数据。在令人担忧的就业报告薪资数据和消费者信心调查之后，这些价格报告显得尤为重要。周三的消费者价格指数（CPI）是主要关注点，因为它衡量了美国人在日常生活中面临的各类价格压力。根据FactSet的估计，1月份的整体CPI同比预计上涨2.9%，与上月增幅相同。剔除食品和能源价格的核心CPI预计上涨3.1%，略低于上月的3.2%增幅。周四的生产者价格指数（PPI）素有市场波动推手之称，它衡量企业为生产产品和提供服务所支付的投入成本。如果企业将更高的成本转嫁给消费者，PPI超预期增长可能会在未来几个月体现在零售端。1月份的整体PPI预计增长3.1%，略低于12月的3.3%增幅。核心PPI预计从12月的3.5%增幅放缓至1月的3.2%。
3. 财报。本周只有三家俱乐部公司发布财报：杜邦、GE医疗和Palo Alto Networks。周二开盘前，杜邦预计第四季度收入同比增长近6%，达到30.7亿美元，每股收益（EPS）增长12.6%，至98美分，这是根据LSEG汇编的分析师共识估计。除了已报告的季度和前瞻指引，我们还想了解杜邦分拆为两家公司的计划进展。上个月，公司决定不分离其水处理业务，但提前了电子业务剥离的时间表。周四开盘前，GE医疗预计第四季度收入增长2.5%，至53.3亿美元，每股收益增长6.8%，至1.26美元。我们上周二出售了部分GEHC股票，锁定了一些利润，因为我们对中国医疗保健行业的状况持谨慎态度，并希望从公司那里听到更多信息。周四收盘后，Palo Alto Networks预计其2025财年第二季度收入增长11%，至22亿美元，每股收益增长6.8%，至78美分。我们最近在1月8日减持了Palo Alto，实现了近100%的收益，该股已不再受青睐。我们必须看看那周下调该股评级的三位分析师是否正确。周四晚间，同行网络安全公司Fortinet的强劲报告推动Palo Alto股价在周五上涨。
下周预告：
– 2月10日周一：麦当劳财报（盘前）
– 2月11日周二：美联储主席杰罗姆·鲍威尔向国会提交半年度经济报告（上午10点，参议院银行委员会）；杜邦、可口可乐、AutoNation财报（盘前）；DoorDash、Lyft、Super Micro财报（盘后）
– 2月12日周三：1月消费者价格指数（上午8:30）；美联储主席杰罗姆·鲍威尔向国会提交半年度经济报告（上午10点，众议院金融服务委员会）；财政部预算声明（下午2点）；CVS、Biogen、Restaurant Brands财报（盘前）；Robinhood、Reddit财报（盘后）
– 2月13日周四：1月生产者价格指数（上午8:30）；每周失业救济申请（上午8:30）；GE医疗财报（盘前）；Palo Alto Networks、Airbnb、Coinbase财报（盘后）
– 2月14日周五（情人节）：1月零售销售（上午8:30）；1月工业生产和产能利用率（上午9:15）；12月商业库存（上午10点）；Moderna财报（盘前）
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周五，重燃的通胀担忧以及唐纳德·特朗普总统威胁实施报复性关税，彻底关闭了华尔街本周可能收涨的大门。
原文链接：https://www.cnbc.com/2025/02/09/here-are-the-3-things-were-watching-in-the-stock-market-this-week.html