由 jpichiban Tue, 11 Feb 2025 12:36:51 GMT
奥本海默认为，投资者尚未充分认识到国际商业机器公司（IBM）向新软件产品转型的重要性。这家投资公司对这家科技巨头的股票给予了“跑赢大盘”的评级。分析师帕拉姆·辛格设定的320美元目标价，较周一收盘价有约28%的上涨空间。过去12个月，IBM股价已飙升34%。然而，辛格相信，随着市场逐渐认可IBM向软件领域的转型，其估值将自然提升。
“我们认为投资者忽视了IBM的转型，该股仍由多位IT硬件/服务分析师覆盖，”辛格写道。“在我们看来，鉴于其软件组合的转型/增长、咨询业务的增长拐点以及毛利率和税前利润率的扩大，IBM应获得更高的评级，交易价格更接近可比平均水平。”辛格强调了IBM的软件组合和不断增长的咨询收入作为额外的亮点。他还指出，IBM以AI为重点的新Red Hat产品及相关咨询业务也将受益于公司对AI部署的重视。
“我们的看涨立场基于以下观点：IBM（1）将看到其软件组合持续实现‘两位数’收入增长，主要由Red Hat产品驱动；（2）将在2025年下半年迎来咨询业务的增长拐点，伴随应用开发/管理的复苏；（3）在AI应用（包括生成式AI）的创建和管理方面具备灵活性，”辛格表示。“我们相信这些驱动因素将推动现有客户的强劲扩展活动，并持续扩大毛利率（得益于更高的软件占比）和税前利润率。”
分析师普遍看好该股。伦敦证券交易所集团（LSEG）数据显示，覆盖IBM的21位分析师中，10位给予“买入”评级，另有8位给予“持有”评级。
原文链接：https://www.cnbc.com/2025/02/11/ibm-is-a-buy-thats-poised-to-rally-nearly-30percent-oppenheimer-says.html