由 jpichiban Wed, 12 Feb 2025 13:17:19 GMT
超微电脑公司（Super Micro Computer）发布了2026财年的宏伟展望，推动其股价上涨超过13%。然而，摩根大通对此持怀疑态度。该公司预计2026财年收入将达到400亿美元，这一预测盖过了较为温和的近期预期。超微电脑发布的2025财年收入指引在235亿至250亿美元之间，而伦敦证券交易所集团（LSEG）调查的分析师预测为249.2亿美元。分析师萨米克·查特吉还指出，公司的第二财季数据受到供应链问题的压力。但查特吉仍然不为所动，重申了对该股的减持评级。他的新目标价虽然从23美元上调至35美元，但意味着较周二收盘价有9.3%的下行空间。要使股价回升，公司必须提供“执行证明点，以支持其2026财年激进的收入/利润率预期”。
查特吉在周二的报告中表示：“尽管更新的2025财年第四季度和2026财年展望远高于摩根大通和共识预期，并带来了不错的上行惊喜……但我们认为，鉴于以下原因，现在支持如此积极的展望可能还为时过早：1）下一代GPU供应链限制缓解的可见性有限；2）即将到来的AI服务器产品周期与上一代基于Hopper的产品相比，竞争背景更加激烈，许多同行现在拥有更强大的产品组合，并希望更深入地参与行业。”他还提到，由于公司在证券交易委员会方面面临的挑战，其可见性较低。
不过，超微电脑CEO梁见后表示，他“有信心”公司将在2月25日的截止日期前提交延迟的年度报告。
华尔街其他分析师对超微电脑的看法更为积极。Loop Capital分析师阿南达·巴鲁阿（Ananda Baruah）对该公司的评级为买入，并将目标价从40美元上调至50美元——这是三周内的第二次上调。巴鲁阿在周三的报告中表示：“超微电脑仍然是一个重要领域的重要公司。此外，超微电脑的两大客户在2025年有庞大的计划，我们认为超微电脑必然受益。”
Wedbush分析师马特·布莱森（Matt Bryson）根据公司的前瞻性指引，将目标价从24美元上调至40美元。他表示，如果公司按时提交年度监管文件，围绕该股的不确定性应该会缓解。布莱森在周三给客户的报告中写道：“我们有理由相信超微电脑的业务将在2026年上半年大幅扩张。与此同时，我们对管理层的预测持谨慎态度（我们的修订展望仍预计同比增长44%），我们也认为超微电脑第二次涉及可疑财务问题必然会在一定程度上继续影响公司的风险形象（以及投资者愿意支付的倍数）。”他对该股的评级为中性。
原文链接：https://www.cnbc.com/2025/02/12/jpmorgan-says-super-micro-computer-is-still-a-sell-despite-companys-lofty-revenue-forecast.html