由 jpichiban Thu, 20 Feb 2025 12:35:34 GMT
BMO资本市场认为，SolarEdge Technologies在财报发布后的股价上涨过度，且公司面临的逆风并未消散。分析师Ameet Thakkar将该公司股票评级下调至“表现不佳”，表示他现在正从“短期流动性转向长期盈利能力的视角”来看待SolarEdge。虽然他将目标价上调了2美元至15美元，但这仍意味着股价可能下跌超过23%。Thakkar在周四给客户的报告中写道：“现在，叙事从近期的流动性风险转向了公司运营盈利能力的轨迹，我们认为这不仅受到当前需求（公司估计当前季度需求为4亿美元）和定价的负面影响，还受到其成本结构的影响。”他补充说，他的估计表明“当前的上涨和估值溢价是不可持续的。”分析师指出，SolarEdge近期的优异表现主要是由于公司第四季度业绩引发的空头回补，这些业绩表明公司拥有足够的流动性。SolarEdge周三发布的季度财报显示，该季度出现亏损，但收入超出预期，并实现了正的自由现金流，导致股价在交易时段上涨约20%。今年以来，该股已上涨44.3%，但过去一年下跌超过76%。展望未来，Thakkar表示，SolarEdge的核心逆变器和电池业务似乎仍远低于其公司和市场共识的预期。他说：“距离实现盈亏平衡的运营收入还有几个季度，我们认为这将是未来的主要叙事。”
原文链接：https://www.cnbc.com/2025/02/20/bmo-downgrades-solaredge-says-rally-is-overdone-as-earnings-power-remains-limited.html