由 jpichiban Mon, 24 Feb 2025 19:17:38 GMT
动量因子描述了一种倾向于选择价格表现强劲、具有强烈价格动量的股票的量化投资风格。iShares MSCI美国动量因子ETF（MTUM）提供了一个利用动量因子的可交易工具。在过去的几个交易日中，它成为了显著表现不佳的源头，一些高飞股票经历了大幅回调，包括Palantir Technologies（PLTR），该股在过去的几个交易日中下跌超过25%。虽然动量因子一直是长期优异表现的来源，但MTUM及其最大持仓股显示出脆弱性。我们认为它们已经过度延伸，并准备在接下来的几周内进行盘整。该ETF仍处于长期看涨趋势中，但根据中间期超买/超卖指标，如周随机振荡器和DeMARK指标，修正期可能会持续数周。MTUM目前正接近其50日移动平均线（MA）的初步支撑位，约216美元，这有可能成为反弹的集结地。最终，我们不排除在修正成熟前，进一步回撤至200日MA，约202美元。PLTR是最受关注的动量股票之一，与MTUM一样，它也有来自随机振荡器和DeMARK指标的中间期超买“卖出”信号。上周的回调导致了“外向下”柱，这进一步增加了未来几周更深回调的风险。初步支撑位于前阻力位附近，约85美元。我们从每日云模型（未显示）中得出次要支撑，该模型下周将上升至70美元低点。我们的短期和中期指标的恶化并未影响我们的长期动量指标，这些指标仍然支持PLTR的广泛上升趋势。高盛（GS）是另一个响应其周线图上超买迹象而回落的动量股票例子。周随机指标的下滑是长期上升趋势中的中间期挫折，它增加了接下来几周盘整后更深回调的风险。GS的初步支撑由去年11月的高点定义，更重要的次要支撑可以在200日MA找到，约529美元。PLTR和GS都体现了动量因子背后的动力丧失，这一现象也由沃尔玛（WMT）和好市多（COST）等重量级股票共享。虽然它们的集体转变可能继续拖累MTUM和其他代理，但盘整阶段有可能最终刷新它们的长期上升趋势。—Katie Stockton与Will Tamplin合作，点击此处免费访问Fairlead Strategies的研究。披露：CNBC Pro贡献者表达的所有观点仅代表其个人观点，并不反映CNBC、NBC UNIVERSAL、其母公司或附属公司的观点，并可能已通过电视、广播、互联网或其他媒体传播。上述内容受我们的条款和条件及隐私政策的约束。此内容仅供参考，不构成财务、投资、税务或法律建议，也不构成购买任何证券或其他金融资产的推荐。内容具有一般性，不反映任何个人的独特个人情况。上述内容可能不适合您的具体情况。在做出任何财务决策之前，您应强烈考虑寻求您自己的财务或投资顾问的建议。点击此处查看完整免责声明。Fairlead Strategies免责声明：本通讯由Fairlead Strategies LLC（“Fairlead Strategies”）编制，仅供参考。本材料用于说明和讨论目的，不旨在也不应被解释为财务、法律、税务或投资建议。您应就此类事宜咨询适当的顾问。本材料以 截至所示日期所形成的材料，反映了作者当前的预期，且作者保留修订权利，但并无义务必须进行修订。本材料可能包含对广泛指数、市场状况、各类证券及加密货币的评论，运用了技术分析的方法，即基于市场价格评估供需关系。本文所表达的观点仅为作者个人见解，不应被理解为对任何投资买卖的推荐、建议、要约或招揽。所提供信息并非旨在为特定证券或其发行人的投资决策提供依据。本文件仅供CNBC Pro订阅者使用，不向公众分发。部分信息由第三方提供或基于第三方来源，虽认为此类信息可靠，但对其准确性、完整性或及时性不作任何保证。此信息可能随时变更，恕不另行通知。Fairlead Strategies无义务根据后续信息与事件维护或更新本材料，亦无义务提供额外或补充信息，或对本材料所含信息进行更新或更正。Fairlead Strategies及其官员、员工、关联方和合作伙伴对任何人因依赖本材料而遭受的损失、成本或索赔概不负责。本文内容不应被视为对未来表现的承诺或保证。过往业绩不代表未来结果。本材料表达的观点可能与Fairlead Strategies或其关联方，或其各自官员、董事或员工表达的观点或采取的行动存在差异或相反。此外，本文表达的任何意见和假设均为截至本通讯日期，并可能随时变更或撤销，恕不另行通知。Fairlead Strategies或其关联方可能持有提及的金融工具头寸，可能以不再可用的价格获取此类头寸，且可能拥有与您的利益不同或相冲突的利益，或与本文建议不一致的利益。任何投资均按照与非关联投资者相同的条款进行，不构成控股权益。Fairlead Strategies及其官员、员工、关联方或合作伙伴对因使用本文所含信息而产生的任何损失不承担责任。提及的任何金融工具本质上具有投机性，可能涉及本金及利息风险。显示的任何价格或水平均为历史数据或纯属示意。本材料未考虑任何特定投资者的具体投资目标或财务状况、目标或需求，不作为对特定客户推荐特定证券、投资产品或其他金融产品或策略的依据。本文讨论的证券、投资产品、其他金融产品或策略可能不适合所有投资者。信息接收者须就本文提及的任何证券、投资产品或其他金融产品作出独立决策。本材料不得提供给其提供或使用将违反当地法律、规则或法规的任何司法管辖区内的个人。未经Fairlead Strategies书面同意，不得复制或重新分发本材料。
原文链接：https://www.cnbc.com/2025/02/24/momentum-stocks-like-palantir-and-goldman-are-cracking-what-the-charts-say-will-happen-next.html