由 jpichiban Tue, 25 Feb 2025 20:28:07 GMT
在市场波动期间寻求稳健投资的投资者可以在现金中找到可观的收益。然而，他们应深思熟虑如何将其纳入投资组合。今年预计将充满挑战，尽管策略师仍预计股市最终将走高。周二，由于对经济增长和唐纳德·特朗普总统贸易政策的担忧，标普500指数连续第四天下跌。交易时段内，CBOE波动率指数一度跃升至21.28，达到自1月27日以来的最高点，当时触及22.51。此后该指数有所回落。尽管货币市场基金和存单等现金等价资产的收益率已从高点回落，但美联储已暂停降息行动，使利率“在更长时间内保持较高水平”。Crane 100最大的应税货币基金名单中的7天年化收益率目前为4.16%。事实上，即使在9月份央行开始降息后，美国人仍继续将现金投入货币市场基金。根据投资公司协会的数据，截至2月19日的一周，货币市场基金总资产为6.91万亿美元。虽然低于前一周创下的历史高点，但总额仍高于9月初的6.3万亿美元。马里兰州北贝塞斯达Glassman Wealth Services的创始人兼总裁、认证财务规划师巴里·格拉斯曼表示：“随着货币市场提供有吸引力的收益率，它们成为一个真正的资产类别。当收益率在0.5%或以下时，我们谈论的是安全性。当收益率为4%时，它们就变成了更具吸引力和稳定性的资产类别。”甚至连沃伦·巴菲特的伯克希尔·哈撒韦公司也持有大量现金。这位亿万富翁表示，虽然他持有3340亿美元的现金，但大部分资金仍留在股票中。巴菲特在上周六发布的2024年年度信函中表示：“这种偏好不会改变。”
如何处理你的现金当你可能需要现金时，可以决定将其存放在哪里。存放在高收益储蓄和货币市场基金中的美元易于获取，适合用于应急资金和即时支出需求。然而，利率会波动。对于更有针对性的需求，锁定存单利率可能有效。它们有不同的期限，如果提前取款，会有罚金。认证财务规划师Marguerita Cheng表示，如果你有足够的现金，可以将其分散到不同的账户中。她说：“把所有钱都锁定在存单中，如果需要用钱时支付罚金，这没有意义。如果你不需要立即使用所有资金，把所有钱都放在高收益储蓄账户中也没有意义。”Cheng是马里兰州盖瑟斯堡Blue Ocean Global Wealth的首席执行官，也是CNBC财务顾问委员会的成员，她认为存单期限的最佳选择在6个月到13个月之间。为了满足流动性需求，她建议通过将资金分散到多个不同期限的存单中来构建阶梯。格拉斯曼表示，现金不仅仅是为了在投资组合之外提供安全网。他最近调整了投资组合中的固定收益分配，增加了更多短期国债。虽然他曾经几乎不持有国库券，但现在它们占其公司管理的近23亿美元资产的约4%。国库券的期限从四周到一年不等。格拉斯曼说：“六个月或一年前的担忧是，由美联储控制的短期利率将会下降并持续下降。事实是它们已经稳定在这一水平，这很有趣，也使其更具吸引力。”事实上，策略师们并不预期股市会有另一个大年，因此通过国库券增加一些无风险回报是有意义的。12月发布的CNBC市场策略师调查显示，2025年底标普500指数的平均预测为6,630点，比周一收盘价高出约11%。Vanguard固定收益产品组的高级经理Perryne Desai表示， 建议将高收益储蓄账户用于即时需求，货币市场基金用于为未来几个月的大额购买储蓄。她指出，短期国债也可以作为持有时间稍长的现金的好去处。Vanguard最近推出了其超短期国债ETF（VGUS），平均有效到期时间为半年，以及本月早些时候的0-3个月国债ETF（VBIL）。平均而言，Vanguard建议客户通常将2%至5%的资金分配给现金或现金替代品。Desai表示，该公司投资组合中的平均现金分配约为2%至5%。她补充道：”这部分现金可以作为投资组合中的一个小缓冲，确保您可以进行合理的再平衡和战略资产分配。”
然而，持有过多现金并不会帮助您的投资组合表现更佳。Fidelity的全国经纪教练Heather Knight表示：”通常情况下，即使您每年都在最糟糕的时间投资，长期来看仍然会显著优于将相同金额留在现金中。”现金工具还具有通胀风险，商品成本上升会削弱其价值，以及再投资风险。例如，一旦定期存单到期，投资者可能无法以相同的利率再投资这些资金。Knight建议将六个月的生活费用以现金形式储蓄，然后投资者应决定多余的资金是否应投入股票以实现长期增长，或投入债券以提供一定的安全性和收入。她表示，现金、股票和债券的分配完全取决于每个人的个人财务旅程。”您用这笔钱做什么？您什么时候退休？”Knight说。”有些人年纪轻轻就持有现金，等待并试图把握市场时机。这是危险的。”
对于那些觉得自己持有过多现金的人，Blue Ocean Global Wealth的Cheng建议通过定期定额投资于股票基金。这涉及在固定时间间隔（例如每月或每两周）投资指定金额，无论当时市场表现如何。”从小额开始，”她说。Glassman喜欢核心债券基金和短期高收益债券。
原文链接：https://www.cnbc.com/2025/02/25/cash-yields-more-than-4percent-as-markets-become-rocky-how-use-it-in-your-portfolio.html