由 jpichiban Fri, 28 Feb 2025 03:59:11 GMT
本文源自本周CNBC的《印度内幕》新闻简报，为您及时带来关于这一新兴强国及其崛起背后大型企业的深入新闻与市场评论。喜欢我们的内容吗？您可以在此订阅。
**大事件**
印度已然是世界头号武器进口国，但这并未阻止其强化国防能力的步伐。新德里计划在未来十年投入约2000亿美元，用于军队的转型与现代化。这引发了一个重要问题：印度为何急于加倍投入武器与战斗机？人们或许会想到其邻国兼长期对手巴基斯坦。然而，外交政策分析家指出，真正的驱动力来自印度的东方——确切地说，是中国。地缘政治紧张局势升级、中印边境摩擦以及中国在印度洋的存在感增强，共同促使印度加强自身防御。此外，中印两国在科技领域的竞争，也被专家认为是加剧这两个亚洲新兴大国间紧张关系的原因之一。
“中国在边境地区的扩张政策与军事建设仍是严峻挑战，”约翰斯·霍普金斯大学国际经济教授普拉文·克里希纳向CNBC表示。中国在印度洋周边水域的显著存在，成为了最紧迫的担忧。“中国已明确表示，印度洋并非印度之洋，”欧亚集团南亚业务负责人普拉米特·帕尔·乔杜里通过电话向CNBC说道。乔杜里补充，据印度海军情报，中国正在建造航空母舰，其中两艘将部署于印度洋。同时，中国在非洲大陆东部的吉布提拥有完整的海军基地，并在此进行海军演习。
**美印关系回暖**
在此背景下，印度总理纳伦德拉·莫迪两周前与美国总统唐纳德·特朗普在白宫会晤，双方确认了加强美印防务合作的努力。莫迪还签署了购买更多美国防务设备的协议，包括重型装甲车、无人机和战斗机。前美国驻印度大使肯尼斯·I·贾斯特通过电子邮件告诉CNBC：“在新特朗普政府上任不到一个月之际，美印能在防务领域宣布如此广泛的行动，实属非凡。”购买美国防务设备也是新德里减少日益增长的美印贸易逆差的一种方式，被视为维持与特朗普良好关系的关键。
据投资银行TD Cowen旗下研究机构Cowen Washington Research Group估计，自2017年以来，波音公司占据了美国对印度外军销售的最大份额。特朗普还提议向印度提供洛克希德·马丁公司最先进的超音速F-35战斗机。然而，从技术上讲，印度并不具备获得F-35的资格，因为它并非美国的正式军事盟友，且目前是俄罗斯设备的买家。如果特朗普破例，分析人士认为这对印度将是重大胜利，但其他人对此持保留态度。据路透社报道，印度外交秘书维克拉姆·米斯里本月早些时候告诉记者，美国出售F-35的提议尚处于“提案阶段”，采购程序尚未启动。
“考虑到印度使用俄罗斯军事系统，我们认为完成此次销售将面临一些挑战，”Cowen Washington Research Group的航空航天与防务政策分析师罗曼·施韦策通过电子邮件向CNBC表示。
**追赶中国**
不论F-35交易结果如何，印度的国防支出均显示出其致力于缩小与中国军事力量差距的决心。尽管印度在军事预算上远不及中国，但其持续增长的国防开支反映出对区域安全环境的深刻关注与战略调整。 摩根大通预计，从2024年到2026年，印度的国防资本支出每年将增长8%。摩根大通基础设施、工业和公用事业分析师阿图尔·蒂瓦里在1月15日给客户的一份报告中写道：”印度国防资本支出的增长是由其自身的地缘政治和安全考虑驱动的。”然而，专家们认为，印度要赶上其主要竞争对手中国还有很长的路要走。根据欧亚集团的数据，按照官方数字，中国的军事和国防预算目前是印度的三倍，而且还在快速增长。美国的产能限制也可能使印度增加美国国防装备的计划复杂化。总部位于纽约的对冲基金NWI Management专注于新兴市场，该公司的宏观研究主管塔拉·哈里哈兰告诉CNBC：”对制造业的投资有限……意味着美国的国防工业基础面临产能限制和交付时间延长。而在这个时候，印度必须与美国武器在欧洲的需求和美国自身对抗中国的需求竞争。”哈里哈兰补充说，随着时间的推移，印度将面临越来越大的压力，要求其变得更加自给自足，因为它已经面临着购买美国武器的愿望与政府优先考虑国内生产的”印度制造”政策之间的内部紧张关系。根据摩根大通的一份报告，印度斯坦航空有限公司、巴拉特电子有限公司和禅技术公司已成为印度不断增长的国防领域的三家最大企业。印度越来越意识到什么最适合从外国购买，哪些设备应该在国内制造。2023年，通用电气公司与印度斯坦航空有限公司签署了一项合作伙伴关系，共同制造喷气发动机。该协议获得了美国国会的批准，涉及向印度转让技术。接近印度政府的消息人士透露，在印度领导人最近的访问期间，技术转让是莫迪和特朗普讨论的一个话题。不愿透露姓名的消息人士说：”如果印度能找到其他方法获得技术转让并在国内联合生产设备……交付时间将会加快。”约翰霍普金斯大学的克里希纳补充说，随着时间的推移，印度的愿望是摆脱对外国武器的依赖，并大力投资于本土能力。印度扩大国防能力并保护其人口大国免受新威胁的雄心，可能会使其成为美国和俄罗斯公司更具吸引力的合作伙伴——这是印度必须优雅地平衡世界大国之间的竞争。欧盟希望印度降低关税。欧盟一位高级官员表示，作为印度-欧盟自由贸易协定讨论的一部分，欧盟希望印度降低对葡萄酒、烈酒和汽车等商品的”非常高关税”。然而，欧盟已经明确表示，关税不需要”一对一”，因为不同国家的发展水平存在差距，并且面临独特的经济挑战。欧盟主席乌尔苏拉·冯德莱恩将于2月27日至28日访问印度，并会见印度总理纳伦德拉·莫迪。英国商业和贸易大臣乔纳森·雷诺兹独家告诉CNBC-TV18，印度-英国自由贸易协定的谈判进展顺利。在自由贸易协定最终确定之前，只有少数悬而未决的问题。然而，雷诺兹没有提供交易的具体时间表，他表示，这将是一项全面协议，不仅涵盖商品和服务，还将降低两国企业的经营壁垒。印度对特斯拉的示好可能不会一帆风顺。据报道，在印度总理纳伦德拉·莫迪与特斯拉首席执行官埃隆·马斯克会面后，特斯拉一直在印度寻找展厅位置，以开始在该国销售汽车。 我与特斯拉首席执行官埃隆·马斯克在二月初的会面引发了广泛关注。尽管印度总理莫迪积极推动，如出台新的电动汽车关税政策，这家电动汽车制造商至今仍未宣布在印度建立工厂的具体计划。与此同时，DeepSeek的影响正导致资金从印度股市流出。这家中国人工智能公司凭借其高性价比的模型提振了中国市场的情绪，自一月份低点以来，中国在岸及离岸股票指数已飙升超过26%。资金的转移意味着它主要来自于新兴市场竞争对手印度。此外，印度次大陆经济增长放缓也是其股市近几个月大幅回调的原因之一。
本周，印度股市继续处于下跌态势。截至当地时间2月27日中午12:30，基准Nifty 50指数微跌0.09%，而更广泛的Sensex指数则持平。印度政府10年期基准债券收益率小幅上升至6.701%。在CNBC电视台本周的节目中，麦格理资本印度股票研究主管Aditya Suresh指出，专注于印度的基金正采取更为防御性的交易策略，侧重于信息技术行业以及部分具有“估值支撑”的制药公司和金融机构。另一方面，由于盈利预期过高，消费非必需品和工业板块存在风险。
同时，BNP Paribas印度股票研究主管Kunal Vora表示，随着DeepSeek的发布，人工智能领域的焦点已转向软件产品。Vora认为，印度公司在此领域可以发挥非常重要的作用，特别是由于印度卢比贬值，使得IT服务对海外买家而言更加便宜。
下周，印度的经济增长数据将成为关注焦点。此外，美国的通胀报告和欧洲央行的会议也将提供关于发达经济体价格上涨和利率的最新动态。重要日期包括：2月28日发布的印度第四季度国内生产总值及美国1月个人消费支出指数；3月3日的美国2月ISM制造业PMI和欧元区2月通胀率初值；3月4日的日本1月就业数据和2月消费者信心指数；3月5日的印度2月HSBC综合PMI终值和美国2月ISM服务业PMI；以及3月6日的欧元区利率决定。
原文链接：https://www.cnbc.com/2025/02/27/how-indias-emerging-as-a-formidable-player-in-defense.html