由 jpichiban Thu, 06 Mar 2025 19:52:34 GMT
道富集团与桥水基金合作推出了一款ETF，让普通投资者有机会购买这家大型私募投资公司长期策略的版本。SPDR Bridgewater All Weather ETF（ALLW）于周三推出，基于桥水基金1996年创建的投资方法。All Weather是通常被称为风险平价策略的一个例子，结合多种资产以降低整体投资组合的波动性。该ETF将积极管理，目标是利用宏观经济环境的变化。ALLW将由道富集团的员工直接管理，使用桥水基金开发的模型投资组合。该基金可以持有的资产范围包括股票、通胀挂钩债券、名义债券、黄金和其他大宗商品。基金说明书称：”桥水基金使用的资产组合已经并将继续演变，以最好地反映其约300人投资团队产生的全球宏观经济研究。”该基金可以通过多种方式获得这些敞口，包括通过衍生品，这意味着头寸的名义价值可能大于基金的资产。初始持仓清单上列出的敞口确实超过了100%，其中名义债券是最大的类别。该基金的推出正值美国股市牛市显示出紧张迹象，以及唐纳德·特朗普总统的政策为全球经济前景带来不确定性之际。桥水基金联席首席投资官凯伦·卡尼奥尔-坦布尔在一份新闻稿中表示：”由于地缘政治紧张局势、通胀加剧、去全球化、人工智能等因素，未来10年可能会与过去大不相同。准确预测这将如何发展将极其困难，但所有投资者都有机会为未来做更好的准备。”ETF的新趋势此次推出是ETF行业更广泛推动的一部分，将以前为高净值投资者保留的策略放入广泛可用的基金中。上个月，道富集团与阿波罗合作推出了私人信贷ETF。根据该基金的网站，该基金的基本策略与桥水基金数十年的方法相同，但投资组合会有一些差异。All Weather ETF的管理费为0.85%。道富环球投资管理公司首席商务官安娜·帕利亚在一份新闻稿中表示：”我们推出ALLW证明了我们致力于为所有投资者创造公平的竞争环境，以实现他们的财务目标，而’全天候’多元化是我们帮助他们实现目标的一种方式。”All Weather和其他风险平价策略通常被视为传统60-40股票和债券投资组合的替代方案，尽管不能保证它们在任何一个特定年份都能超越这种方法。虽然桥水基金的All Weather回报率没有公开，但总体而言，风险平价策略在后疫情市场环境中似乎表现不佳。桥水基金由传奇对冲基金经理雷·达里奥创立，近年来他已转向更多地担任公司的顾问角色。根据最近的证券申报文件，该公司管理的资产约为1720亿美元。
原文链接：https://www.cnbc.com/2025/03/06/state-street-teams-up-with-ray-dalios-bridgewater-on-new-all-weather-etf.html