由 jpichiban Sun, 09 Mar 2025 11:10:06 GMT
中国科技公司在一周内竞相推出新产品，北京方面在此期间加大了对支持人工智能的呼吁力度。一家名为Monica的中国初创公司周三宣布了一款名为Manus的仅限邀请的AI应用程序，声称使用OpenAI、深度求索（DeepSeek）和Anthropic等公司的多种模型，可以简化简历和财务信息的分析。野村中国科技分析师段冰及其团队周四写道：“在我们看来，这项创新可能不如深度求索那样重大。然而，我们相信这款产品是中国加速AI创新的又一个例子。”分析师表示：“我们相信，中国AI价值链中的AI基础设施投资上升周期已经开始，这将使那些与中国主要互联网/电信公司在云和AI基础设施上投入资本支出的领先供应商受益。”根据野村的数据，他们选择的三个标的公司是中国大陆上市的印刷电路板公司，这些公司与中国AI技术领导者有合作关系：深南电路、生益科技和沪电股份。野村还看好深圳上市的光迅科技，因为它是光模块的领先供应商，可以促进开发AI所需的高速数据传输。野村对上述四只股票均给予买入评级。
随着中国面临关税增加和经济增长放缓，政策制定者上周宣布了一项罕见的赤字增加计划，同时计划加大对消费者以旧换新的补贴力度，并为科技公司提供融资。几位高级官员公开赞扬了深度求索AI的崛起，并强调限制措施只会推动中国公司在技术上更加努力。安本中国股票主管Nicholas Yeo在一份报告中表示，关于科技的信息“令人鼓舞，是支持创新和私营部门的强烈信号”。他表示：“由于互联网行业的估值相对于美国同行较低，加上当局支持提升国家AI能力，我们认为这对投资者来说仍然是一个非常具有吸引力的机会。”香港恒生指数上周上涨5.6%，同时创下三年新高。沪深300指数本周下跌约1.4%。
剑桥联营公司亚洲主管Aaron Costello表示，科技引领了中国股市近期的多数涨幅，这反映在恒生指数相对于中国大陆A股的表现上。他指出，大多数中国主要科技公司都在香港交易。他表示，如果中国的刺激措施开始看到经济效果，随着涨幅扩大，A股应该会再次上涨。
阿里巴巴在香港交易的股票飙升至52周新高，推动了恒生指数的上涨。这家电子商务公司推出了一款新的AI推理模型，声称其性能与深度求索的R1模型相当。同样在香港交易的腾讯，一周前推出了其混元AI模型的最新版本Turbo S，声称在MMLU、数学和中文等关键指标上击败了深度求索V3、OpenAI的GPT-4o、Claude 3.5 Sonnet和Llama 3.1。腾讯还发布了一款基于Turbo S的新T1推理模型。T1目前可以通过元宝应用程序访问，该应用程序表示还提供深度求索的访问权限。
伯恩斯坦中国互联网分析师Robin Zhu及其团队在周三的一份报告中表示：“我们认为过去几周提供了充足的证据，证明腾讯有能力将AI产品化。”该报告将腾讯列为其中国AI投资的首选。分析师表示：“腾讯最近在其应用家族中实施深度求索的举措表明，这是腾讯高层决定必须为共同目标集结部队的时刻之一。公司迅速在其数字生态系统家族中实施深度求索，包括微信和AI助手元宝，还有和平精英。” 伯恩斯坦分析师在报告中指出，腾讯公司正凭借其人工智能助手“元宝”在生成式人工智能领域取得显著进展，并强调“元宝”的下载速度已超越字节跳动的“豆包”和深度求索公司的应用程序。他们预测，随着“元宝”的持续增长，未来有望为腾讯开辟更大的搜索广告业务版图，而社交广告作为AI进步的有效变现途径已被验证。基于此，伯恩斯坦将腾讯的目标股价从540港元上调至640港元，较上周五收盘价有20%的上涨空间，并给予该股“增持”评级。腾讯计划于3月19日公布季度业绩报告。CNBC的迈克尔·布鲁姆对此报道亦有贡献。
原文链接：https://www.cnbc.com/2025/03/09/china-needs-to-boost-its-tech-sector-more-than-ever-how-to-play-it.html