由 jpichiban Thu, 13 Mar 2025 17:00:04 GMT
我对我们投资俱乐部的一些股票终于从高点回落感到无比兴奋和热情高涨，这让我能够像很久没有机会那样大力推荐它们。但首先，让我们了解一下当前背景。眼下，我们似乎正经历着最糟糕的局面：总统几乎每天都在猛烈抨击，告诉我们的贸易伙伴是时候付出代价了。这种抨击让人们非常紧张，这反映在零售股令人难以置信的暴跌上——其中许多股票我认为将达不到预期业绩。与此同时，美联储似乎按兵不动，因为仍有足够的通胀证明不降息是合理的。二手车、租金、旅游、服装和医疗费用无情地上涨，尽管最新的消费者和批发通胀数据相当温和。这种组合似乎是经济衰退的配方。但是，如果你持有股票，或者至少持有正确的股票，这并不是最糟糕的局面。事实上，它正在发展成相反的情况，一个真正的动态世界，许多股票拥有非常有意义的价值。
首先，我们必须认识到，如果我们陷入衰退，那是由唐纳德·特朗普总统错误制造的，他没有很好地解释为什么他如此关心关税。他说话的方式好像联邦政府可以从关税中筹集大量资金，但这并不清楚。这个国家的人们根本不会购买被征收关税的产品。他们会选择其他东西。可以肯定的是，美国多年来一直被我们的贸易伙伴欺骗。但他们无论如何也不会从我们这里购买太多东西，所以这一切都非常片面。几乎没有任何企业会因为任何贸易伙伴对我们的报复而受到伤害，因为他们从未让我们进入他们的市场，也永远不会。不幸的是，这一切都是在没有太多考虑的情况下完成的。唯一能真正伤害我们的国家是加拿大。世界上几乎所有其他国家都不会因为高额关税而购买我们的商品，这就是为什么杰克丹尼威士忌和李维斯牛仔裤会被征税。这对我们的公司来说是不公平且毫无意义的。所以，在加拿大之后，情况实际上会更好，因为唯一会上涨的商品是汽车。然而，汽车很重要。美国汽车制造商雇佣了大量员工，并且在海外一直受到系统性歧视。外国汽车在这里享有免费通行证，因为他们支付的关税微乎其微，这是一个很好的例子，说明为什么无脑的自由贸易如此不公平。我们在这里销售的汽车中有超过50%是外国制造的。据推测，延迟一个月的25%汽车关税将推高所有汽车的价格。但它们可能会太高，而且不会卖出去。二手车的价格会上涨。这并不好，但我认为这是最坏的情况，我们会度过难关。
这就是我们将要穿针引线的地方。我们知道食品成本正在下降。旅游牛市似乎已经结束。这一切都符合美联储的意愿。随着买家转向二手车，汽车可能会萎靡不振，最终价格会下降。零售商们正在大力促销，如果你看看塔吉特、沃尔玛、迪克体育用品和科尔士的股价，你就会明白。我想不出降低医疗费用的办法。但随着移民——无论是合法的还是更重要的非法的——似乎真的大幅下降，租金可能会下降。与此同时，许多因新冠疫情而暂停的新建公寓楼现在正在上线。缺乏移民和新租赁最终将压低租金。另一个好处是：汽油价格将随着油价下跌而下降。这对我们有利。所以，兜了一圈，我们有一个由特朗普错误制造的衰退，当他攻击最后一个堡垒：外国汽车——来自德国、日本和韩国的汽车时，这个衰退很快就会结束。然后他就完成了；再也没有什么重要的东西可以征收关税了。与此同时，随着这些商品价格的下降，我们可能会看到经济复苏的迹象。 鉴于当前的经济形势，我们预计将迎来多次美联储降息。难怪所有避险股票都在遭受重创；庆幸的是，我们已经卖出了部分雅培实验室和百时美施贵宝的股票。这些股票在经历抛物线式上涨后，其下跌趋势尚未结束。当然，我们的总统无所不能，但我要说的是，我们正经历着最糟糕的情况，因为市场已经对更多关税措施进行了定价。如果特朗普突然宣布对德国、日本和韩国加征关税，我们将失去这些收益。但我预计不会出现大幅下跌——可能跌幅不超过4%至5%，因为我们的贸易伙伴没有可加征关税的产品，无法进行报复。他们一直采取保护主义政策，贪婪至极。诚然，美联储可能认为通胀下降仍不够理想。但更有可能的是，由于恐惧导致的支出减少或通胀见顶带来的价格下降，我们将从中获益。最大的风险在于企业盈利，这将最终归结为个股选择。（查看吉姆·克莱默慈善信托基金持有的全部股票列表，请点击此处。）作为CNBC投资俱乐部与吉姆·克莱默的订阅用户，您将在吉姆进行交易前收到交易提醒。吉姆在发送交易提醒后，会等待45分钟才在其慈善信托基金的投资组合中买卖股票。如果吉姆在CNBC电视上讨论过某只股票，他会在发出交易提醒后等待72小时才执行交易。上述投资俱乐部信息受我们的条款和条件、隐私政策以及免责声明的约束。您接收投资俱乐部提供的任何信息，并不构成或产生任何信托义务或责任。不保证任何特定结果或利润。
2025年3月4日，在加拿大温莎市，一辆汽车运输车正驶向连接加拿大温莎与美国密歇根州底特律的大使桥，这一天是唐纳德·特朗普总统对来自加拿大和墨西哥的商品实施新25%关税的第一天。比尔·普利亚诺 | 盖蒂图片社
原文链接：https://www.cnbc.com/2025/03/13/cramer-why-im-pounding-the-table-for-stocks-intrump-driven-sell-off.html