由 jpichiban Fri, 14 Mar 2025 15:20:26 GMT
周五我们将进行两笔交易。首先，我们将清仓Nextracker的股票，以每股约45.08美元的价格出售850股。交易完成后，吉姆·克莱默慈善信托基金将不再持有NXT的股份。其次，我们将以每股约170.63美元的价格买入50股Capital One Financial的股票。交易完成后，信托基金将持有约400股COF，其权重将从约1.75%增加至约2.0%。
Nextracker的股票本周表现强劲，逆市上涨，涨幅约为9%，而标普500指数下跌了3%。今年以来，这家太阳能技术公司的股价上涨了约24%，远超同行。Invesco Solar ETF（TAN）今年迄今下跌了约6%，而Nextracker的竞争对手Array Technologies的股价上涨了约1%。
Nextracker强劲回报的一个原因可能是它是一家优质公司，拥有强大的管理团队和干净的资产负债表。尽管面临政治不确定性，该公司在本财年仍实现了业绩超预期并上调了预期。在疲软的市场中，该股的上涨验证了我们对这一头寸的耐心，我们一直将其视为更具“投机性”的操作。然而，我们没有强有力的理由来解释Nextracker本周的显著优异表现。在一个波动且多变的市场中，当我们无法解释其上涨原因时，我们的纪律是卖出，因为我们拒绝将这一来之不易的收益转化为亏损。通过这次出售，我们将在剩余股份上实现约11%的收益。
尽管我们通过强势卖出筹集了一些资金，但我们不想从市场中撤出太多资金，因为市场仍然处于超卖状态。在周四的抛售之后，我们信赖的动量指标——标普短期振荡器——进一步进入超卖区域，读数为-6.5%。任何低于-4%的读数都被视为超卖。这就是为什么我们要用部分现金收益再次少量买入Capital One Financial，以降低我们的平均成本基础。
正如我们在周四的月度会议上所解释的那样，在一个难以应对关税和消费者放缓等多重不确定性的市场中，我们在弱势时加入了Capital One，因为它有一个催化剂将显著改善其业务。Capital One正在以全股票交易方式收购Discover Financial Services，对Discover的估值为353亿美元。该交易于2024年2月宣布，预计将于2025年初完成，等待美联储和货币监理署的批准。
主要的战略优势在于，Capital One将拥有Discover全球网络，这将扩大并成为一个垂直整合的全球支付平台。通过拥有自己的网络，Capital One将减少对万事达卡和Visa的依赖，降低其支付的费用。通过直接建立关系而不是与中介打交道，Capital One可以为商家、小企业和消费者创造更多价值。例如，Capital One将能够为商家提供更好的欺诈管理和交易数据，商家可以利用这些数据推动更多销售。该交易预计还将产生27亿美元的费用和网络协同效应。（吉姆·克莱默慈善信托基金持有COF的多头头寸。查看完整股票列表请点击此处。）
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人们沿着W… 2024年8月5日，纽约证券交易所（NYSE）外的华尔街景象。斯宾塞·普拉特 | 盖蒂图片社新闻 | 盖蒂图片社
原文链接：https://www.cnbc.com/2025/03/14/were-exiting-a-stock-that-has-defied-the-market-and-buying-more-of-our-newest-name.html