由 jpichiban Tue, 18 Mar 2025 10:00:01 GMT
长期以来，投资者一直将WhatsApp视为Meta Platforms旗下的沉睡巨人。Wolfe Research的分析师认为，这款广受欢迎的即时通讯应用正逐渐从沉睡中苏醒。在周日给客户的一份报告中，Wolfe分析师表示，他们预计WhatsApp的企业信息服务将在未来几年成为Meta一个“更具意义”的增长催化剂，与推出近两年的微博应用Threads并驾齐驱。目前，该公司估计企业信息服务每年为Meta带来15亿至20亿美元的收入，且最近几个季度增长强劲。Wolfe分析师预计，到2030年，这类服务的总可寻址市场将从2024年的约260亿美元增长至400亿美元。关键的是，随着市场规模的扩大，分析师认为Meta有望占据比目前约中个位数百分比更大的市场份额。该公司预测，Meta的市场份额将在2029年达到14.4%，并在2030年达到16.9%。根据Wolfe的市场规模估计，这意味着Meta在2029年将产生约58亿美元的企业信息服务收入，到2030年将达到73亿美元。尽管这代表了其当前规模的增长，但与Meta在其社交媒体应用上的核心广告业务相比，仍然较小。根据FactSet的数据，仅2025年，Meta的“应用家族”预计将产生1855亿美元的广告收入。Wolfe还认为，Meta计划为小型企业推出AI代理以处理简单客户查询是一个“未被充分认识”的机会。分析师认为，Meta具有强大的优势，因为许多企业已经在使用WhatsApp，这为公司提供了一个内置的客户基础，可以从中获利。Meta是Wolfe的首选股票，该公司对Meta股票的评级为“买入”，目标价为730美元。
**大背景**
近年来，Meta加大了将WhatsApp货币化的努力，该公司在2014年以190亿美元收购了WhatsApp。Meta表示，这款即时通讯应用在美国拥有超过1亿的月活跃用户，但其在全球的受欢迎程度更为显著。CNBC在2023年报道称，WhatsApp当时在全球拥有超过20亿用户。虽然面向消费者的WhatsApp没有广告，但Meta从2018年开始向企业收取在平台上发送消息的费用。企业可以在Instagram和Facebook上购买广告，将用户引导至WhatsApp上的聊天。2022年，该公司扩大了对其基于云的WhatsApp Business Platform的访问权限。这一公告是在Meta首次举办的企业信息会议上宣布的，反映了其战略重点。随着Meta顺应AI代理的趋势——通常定义为无需人工监督即可完成任务的数字助手——它正在将其企业客户视为该技术的关键受益者。Meta的企业AI负责人Clara Shih在本月初接受CNBC的Julia Boorstin采访时表示：“并非每家企业，尤其是小型企业，都能雇佣这些大型AI团队，因此我们现在正在为这些小型企业构建商业AI，以便它们也能从所有这些创新中受益。”
**总结**
WhatsApp上的企业信息服务具有巨大的潜力，尽管这一机会的整体规模可能永远无法与Instagram和Facebook的核心广告收入流相媲美。同样重要的是，在Threads的背景下考虑WhatsApp，Threads于2023年7月推出，作为X（前身为Twitter）的竞争对手。Threads仍处于货币化的早期阶段，Meta于2024年1月开始在美国和日本的几家公司测试Threads上的广告。投资组合分析总监Jeff Marks表示：“在WhatsApp和Threads之间，Meta Platforms有两个未开发的垂直领域，如果成功货币化，可以为收入提供增量提升。”Threads目前拥有3.2亿月活跃用户。 在1月29日的Meta第四季度财报电话会议上，首席执行官马克·扎克伯格表示，Threads目前拥有1.3亿月活跃用户，并且每天新增超过100万注册用户。他相信Threads将“继续保持其成为领先讨论平台的轨迹，并在未来几年内最终覆盖超过10亿用户”。吉姆·克莱默在上周的俱乐部月度会议上表示，Meta是他最看好的大型科技股之一。尽管经济衰退可能普遍影响广告支出，但吉姆认为，鉴于Meta旗下平台的受欢迎程度，其表现相对会较为稳健。在这种情况下，广告商可能会将预算集中在最受欢迎的平台上，而Meta的平台无疑会入选。（吉姆·克莱默的慈善信托基金持有META股票。查看完整股票列表请点击此处。）
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2023年7月6日，意大利拉奎拉的一台个人电脑上展示了社交网络Threads、WhatsApp和Facebook的标志。图片来源：Nurphoto | Getty Images
原文链接：https://www.cnbc.com/2025/03/18/meta-investors-shouldnt-sleep-on-whatsapps-potential-heres-why.html