由 jpichiban Wed, 19 Mar 2025 14:02:07 GMT
摩根大通指出，投资者可趁近期市场抛售之机，吸纳Meta和Netflix等公司的股票。今年科技股遭受重创，尤其是上周市场动荡导致标普500指数进入调整区间，纳斯达克综合指数也仍处于调整之中——这意味着该指数较近期高点下跌超过10%。随着人工智能热潮降温，一批曾经炙手可热的股票大幅下挫。投资者还在分析疲软的经济数据以及关税和贸易政策不断变化的新闻。
在此背景下，摩根大通列出了其互联网覆盖范围内的一些股票，这些股票在当前水平上具有吸引力。该公司还强调了一些股票，如果整体宏观经济环境恶化，这些股票可能起到防御作用。分析师道格·安穆斯在周二给客户的报告中写道：”需要明确的是，互联网领域严重面向消费者，因此没有宏观免疫力，只有不同程度的弹性。”他补充说：”按子行业划分，我们认为电子商务、在线旅游和数字广告将受到更严峻宏观环境的最大影响，而打车和外卖、云服务和流媒体订阅将相对更具弹性。”
寻找机会
对于希望逢低买入的投资者，摩根大通的首选是科技巨头Meta和流媒体公司Spotify。安穆斯重申了对Meta的增持评级和727美元的目标价，这意味着该股较周二收盘价有25%的潜在上涨空间。他表示，Facebook的母公司已成为”领先的开源AI平台”，并引用了Meta即将发布的Llama 4模型和其他可能帮助其增加收入的产品。安穆斯说：”总体而言，我们对Meta在AI领域的领导地位持乐观态度，我们认为这值得大量资本支出和基础设施投资，我们预计2025年AI货币化将支持收入趋势。我们预计2025年的收入增长将由核心优化、AI投资（Advantage+）、仙女座、视频统一、Reels和点击消息推动。”Meta股价本月暴跌近13%，但年初至今基本持平。
Spotify是安穆斯在市场近期回调后看好的另一只股票，评级为增持，目标价为730美元。这意味着该股有29%的潜在上涨空间，今年已上涨超过27%，大幅跑赢大盘。安穆斯认为，Spotify正在兑现首席执行官丹尼尔·埃克关于”加速执行的一年”的承诺，因为它希望推动其音乐业务的增长并改善其有声读物、视频和播客。安穆斯表示，这应该会支持公司更深入的参与和货币化。他在报告中写道：”我们预计Spotify的产品将随着新的付费订阅层级、捆绑音乐和非音乐内容以及提供更丰富的音频和视频内容目录而发展，所有这些都支持长期定价能力。我们希望这些努力能转化为更量身定制的音乐体验，包括超级粉丝层级。”
寻找安全
摩根大通认为，在这种环境下值得关注的防御性股票包括Netflix、Ebay和Chewy。Netflix和Ebay今年分别上涨4.3%和5.3%，而Chewy下跌4.5%。安穆斯表示，如果消费者和营销人员减少支出，Netflix可能会经历一定程度的订阅流失和广告逆风。但他认为，宏观逆风也可能有利于公司的广告层级计划，因为订阅者希望从服务中获得更多价值。安穆斯说：”我们认为2025年的内容阵容很强。我们还预计，鉴于广告层级（7.99美元/月）以广泛可接受的价格提供高价值产品，Netflix将比之前的宏观波动时期更具弹性。”
对于Ebay，摩根大通认为投资者可以指望这家市场运营商成功应对关税风险。 该公司指出，易趣网很大一部分商品交易总额来自二手和翻新商品，这降低了供应链风险，也为消费者提供了一个寻找便宜商品的地方。
原文链接：https://www.cnbc.com/2025/03/19/jpmorgans-top-internet-stocks-to-buy-during-the-pullback.html