由 jpichiban Thu, 20 Mar 2025 14:16:58 GMT
道格·威尔逊 | 科比斯纪录片 | 盖蒂图片社
金融专家表示，股市下跌可能会在您退休初期对投资组合造成巨大风险，而许多投资者并未为此做好准备。这一问题被称为”回报序列风险”，指的是提款时机与股市亏损相结合，如何影响您退休储蓄的持续时间。
晨星研究服务公司的投资组合策略师艾米·阿诺特表示，退休后的前五年是在经济低迷时期动用账户的”危险区”。如果您在资产价值下跌时从账户中提取资金，”投资组合中剩余的资金将减少，无法从市场的最终反弹中受益”，她说。此外，阿诺特指出，序列风险会增加您退休储蓄耗尽的可能性。
例如，假设您的投资组合在退休第一年下跌至少15%，同时您还提取了余额的3.3%。根据晨星2022年的一份报告，与第一年获得正回报的人相比，这种组合将使您在30年内耗尽投资组合的几率增加六倍。（该研究假设未来的年度提款固定在投资组合的相同比例。）
富达投资2024年的一份报告显示，退休初期的负回报比后期更具破坏性。这是因为退休人员错过了更多年的潜在复合增长。”在早期克服这些损失非常困难，”富达高级财富解决方案负责人大卫·彼得森说。相比之下，退休初期的正回报具有”市场对您有利的优势”，他说。
阿诺特表示，随着退休临近，”平衡的资产配置”是投资者在退休初期减少序列风险的最佳方法之一。例如，与较高的股票配置相比，如果您的投资组合是60%的股票和40%的债券，序列风险会较低。彼得森说，通过”适当的资产配置”，负回报可能不会像股市亏损那样对您的投资组合造成极端影响。当然，正确的组合最终取决于您的风险承受能力和目标。
阿诺特说，您还可以通过一种称为”桶方法”的退休策略来保护您的投资组合免受股市亏损的影响。通常，您会将一到两年的生活费用以现金形式保存，在市场下跌时可以动用。接下来的五年支出可以放在短期至中期债券或债券基金中。除此之外，第三个桶专注于股票的增值，阿诺特说。
“这确实需要每年进行一些维护，”但它可以在减少回报序列风险的同时提供”安心”，她说。
原文链接：https://www.cnbc.com/2025/03/20/retirees-sequence-of-returns-risk.html