由 jpichiban Thu, 20 Mar 2025 18:23:01 GMT
每个工作日，CNBC投资俱乐部与吉姆·克莱默（Jim Cramer）都会发布“冲刺阶段”——一份可操作的下午更新，正好赶上华尔街交易的最后一小时。市场动态：周四股市表现参差不齐，略有下跌，整个交易日呈现波动。市场正试图延续周三的涨势，此前美联储在3月会议上维持利率不变。政策声明及美联储主席杰罗姆·鲍威尔会后的讲话，既安抚了鸽派也满足了鹰派，鸽派关注的是委员会计划放缓资产负债表缩减步伐，而鹰派则聚焦于关税对通胀预期的影响。10年期国债收益率在周四早盘交易中一度低至4.17%，但随着2月成屋销售意外增长，收益率开始回升。金融和能源板块在午后交易中表现最佳，而科技和消费品板块则垫底。
牛棚更新：我们一直在投资组合中寻找新思路，尤其是在近期市场普遍抛售之后。因此，我们将戴尔科技（Dell Technologies）加入我们的观察名单。本周早些时候，吉姆·克莱默参加了英伟达（Nvidia）的GTC 2025——“AI界的伍德斯托克”活动，他听到的最令人兴奋的故事之一就是关于戴尔科技的，这家标志性的个人电脑、服务器和存储设备制造商。克莱默周二与戴尔董事长兼首席执行官迈克尔·戴尔（Michael Dell）进行了交谈。戴尔公司以个人电脑闻名，但它也是AI建设故事中的大赢家之一。其服务器是许多企业客户访问英伟达高性能芯片的途径，其存储产品也被广泛应用于许多AI基础设施堆栈中。过去一年，戴尔从AI宠儿变成了在市场上难以重获动力的股票。原因有几个：首先，新型AI驱动的个人电脑并未真正在消费者中流行起来；其次，由于新型AI服务器型号的销售增加，其核心服务器业务的利润率受到关注。这些新型服务器可能会稀释戴尔高利润率业务的利润，但正如戴尔所说，它们是“美元增值”的，且需求异常旺盛。上季度，公司表示其AI积压订单自去年10月以来翻了一番，从45亿美元增长至90亿美元，主要得益于对英伟达Blackwell平台的需求。AI基础设施主题存在一定风险，但我们认为这一主题尚未结束。关税也是另一个重要的关注点。但鉴于股价目前约为每股100美元，我们喜欢的是预期终于回归现实水平，市场对AI利润率故事有了更好的理解。通过观察戴尔的市盈率倍数，我们了解到这一点。该股目前交易价格约为未来四个季度每股收益（EPS）估计值的10.5倍，这大约是去年5月股价达到52周高点时交易倍数的一半。我们还喜欢其现金流和股东现金回报。上个月，公司年度股息增加了18%，收益率约为2.1%。公司还增加了100亿美元的股票授权，管理层喜欢抓住机会使用它。
接下来：今晚将迎来繁忙的财报夜。美光科技（Micron）、耐克（Nike）、联邦快递（FedEx）和莱纳公司（Lennar）都将在收盘后发布财报。这些季报及管理层评论将让市场一窥半导体行业、消费者支出、更广泛的商业活动以及房地产行业的情况。（查看吉姆·克莱默慈善信托基金中的完整股票列表，请点击此处。）作为CNBC投资俱乐部与吉姆·克莱默的订阅用户，您将在吉姆进行交易前收到交易提醒。吉姆在发送交易提醒后等待45分钟，才会在其慈善信托基金的投资组合中买卖股票。如果吉姆在CNBC电视上讨论过某只股票，他会在发布交易提醒后等待72小时。 在交易执行前请保持警觉。上述投资俱乐部信息受我们的条款和条件以及隐私政策约束，同时附有我们的免责声明。您接收与投资俱乐部相关的任何信息，并不产生或建立任何信托义务或责任。不保证任何特定结果或利润。每个工作日，CNBC投资俱乐部与吉姆·克莱默都会发布《归途冲刺》——一份可操作的下午更新，正好赶上华尔街交易的最后一小时。
原文链接：https://www.cnbc.com/2025/03/20/were-adding-a-well-known-tech-stock-to-our-bullpen-watchlist-after-nvidias-big-ai-event.html