由 jpichiban Fri, 21 Mar 2025 11:06:39 GMT
摩根大通表示，陷入困境的人工智能服务器制造商超微电脑（Super Micro Computer）可能会从英伟达Blackwell的成功中获得提振。分析师萨米克·查特吉将超微电脑的股票评级从”减持”上调至”中性”，并将其目标价上调10美元至45美元。根据这一新目标价，查特吉预测，以搭载英伟达图形处理芯片的服务器而闻名的超微电脑股价可能会因英伟达Blackwell芯片供应增加而上涨约15%。
查特吉在周五给客户的一份报告中表示：”该公司已经度过了与待定美国证券交易委员会（SEC）文件相关的不确定性，并即将受益于基于Blackwell的服务器出货量的增加，这些服务器的需求已经明显高于上一代，并且由于平均售价（ASP）的提高，收入增长将获得额外的好处。”查特吉将其2026财年收入预测上调50亿美元至390亿美元，这意味着同比增长约65%。
不过，这位分析师仍持谨慎态度，理由是超微电脑”在审计和申报问题方面的记录不佳，这可能会对收益倍数造成压力”，以及新任首席财务官的过渡和美国司法部对其会计行为调查的结束。他补充说，日益激烈的竞争格局可能会导致超微电脑在2026财年的毛利率趋于平缓，相对于收入增长而言，收益增长有限。与内部控制和未来潜在资本筹集相关的费用也可能成为不利因素。
查特吉表示：”我们在即将到来的强劲收入增长与对利润率轨迹的潜在担忧之间取得平衡。”超微电脑的股价今年一直波动较大。该公司在2月份对其2026财年发表了乐观的评论，并提交了延迟的最新财年财务报告，以满足纳斯达克的上市截止日期，这提振了股价。该股今年迄今上涨了28%以上，但在过去一个月里，由于市场整体抛售和对人工智能行业增长放缓的担忧，该股暴跌了约30%。
原文链接：https://www.cnbc.com/2025/03/21/jpmorgan-upgrades-super-micro-to-hold-rating-on-nvidia-blackwell-chip-ramp.html