由 jpichiban Mon, 24 Mar 2025 12:49:48 GMT
德意志银行最新报告指出，卫星通信巨头Viasat未来数月或迎来增长契机。该行周一将这家SpaceX旗下星链（Starlink）的竞争对手评级从”持有”上调至”买入”，目标价从13美元调升至15美元，较上周五收盘价潜在涨幅超53%。
分析师Edison Yu在客户报告中写道：”虽然我们仍对Viasat核心通信服务业务长期面临星链竞争压力存忧，但认为该公司可通过资产变现显著改善资产负债表，存在多条创造股权价值的路径。”尽管该股3月上涨约12%，2025年累计涨幅达15%，但过去六个月表现逊于大盘，跌幅超23%，同期标普500指数仅下跌逾1%。
Yu特别指出，Viasat持有的L波段频谱蕴含变现机遇，因其”具备抗雨衰特性和广域覆盖能力而极具吸引力”。他透露Ligado近期与AST SpaceMobile达成的协议（涉及美加两国L波段使用权）中，大部分频谱资源实际归Viasat所有。”我们估算Viasat至少持有40MHz频谱的三分之二，同时在美加以外地区还拥有可用于直连设备服务的L波段资源，目前正与欧洲航天局及阿联酋Space42合作开发解决方案。”
此外，Yu认为Viasat剥离国防与先进技术（DAT）资产亦存在机会：”参照Kratos等国防科技类上市公司超30倍2025年预期EBITDA的估值水平，独立运营的DAT部门完全可能获得更高估值，我们对其适用10倍出头的估值倍数充满信心。”
分析师还预计，ViaSat-3系列中F2、F3两颗卫星的成功部署将消除股价压制因素，有望推动2027年实现3-5亿美元正向自由现金流。不过华尔街整体仍持观望态度，覆盖该股的9位分析师中仅2位给予买入评级，7位建议持有。但约20美元的平均目标价暗示未来数月仍有近108%的上涨空间。受评级上调影响，该股周一盘前交易中上涨近5%。
原文链接：https://www.cnbc.com/2025/03/24/deutsche-bank-upgrades-satellite-stock-that-competes-with-elon-musks-starlink.html