由 jpichiban Mon, 24 Mar 2025 14:42:52 GMT
雷蒙德·詹姆斯公司指出，在英伟达年度GPU技术大会推动人工智能最新发展的背景下，Coherent和Lumentum Holdings的股价有望迎来上涨行情。这家投行周一将两家公司的评级从”跑赢大盘”上调至”强力买入”。尽管雷蒙德·詹姆斯将Coherent的12个月目标价从110美元下调至91美元，但这仍意味着较上周五收盘价有超过33%的上涨空间。Lumentum的目标价从96美元降至82美元，潜在涨幅仍超过23%。
这两只股票近几个月均遭遇暴跌。截至上周五，Coherent过去三个月累计下跌超31%，Lumentum跌幅约21%，表现远逊于标普500指数。”我们认为市场对共封装光学（CPO）的担忧被过度放大，这给股价带来了压力，”分析师西蒙·利奥波德在周一的报告中写道，”我们更新并扩展了专有的数据通信光学模型，以反映强劲的800G需求、英伟达的技术路线图、新兴的CPO/LPO形态因素以及非AI数据通信的预期。”
利奥波德补充道：”随着Coherent和Lumentum股价在今年光纤通信展览会（OFC）前承压，我们预计CPO技术和整体市场机会将更加明朗，这可能成为积极的催化剂。”他认为这两家公司将从AI后端建设中受益，预计到2030年AI后端光模块销售额将达到220亿美元，复合年增长率约30%。
该分析师指出，随着数据中心前端设备升级、CPO技术商业化以及电信需求伴随OEM库存补充而复苏，两家公司都将获得发展机遇。利奥波德预测，到2030年整个数据通信市场（包括AI与非AI领域）规模可能达到300亿美元，年增长率22%，这将推动两家公司股价上行。他估算Coherent的数据通信业务到2030年可创造约75亿美元营收，每股收益约10美元；Lumentum该业务营收可能达45亿美元，每股收益15美元。
雷蒙德·詹姆斯的看涨观点与华尔街其他机构不谋而合。根据伦敦证券交易所集团数据，覆盖Coherent的21位分析师中，15位给予”买入”评级，6位建议”持有”；覆盖Lumentum的17位分析师中，12位推荐”买入”，4位持中性态度。受此评级影响，两家公司股价周一早盘飙升8%-10%。
原文链接：https://www.cnbc.com/2025/03/24/raymond-james-raises-two-nvidia-derivative-plays-after-big-ai-conference.html