由 jpichiban Mon, 24 Mar 2025 19:33:36 GMT
家得宝(Home Depot)目标价遭机构下调之际，华尔街传奇投资人吉姆·克莱默(Jim Cramer)指出，这家家居建材零售巨头正酝酿着2025年的强势崛起。派珀桑德勒(Piper Sandler)因高收入群体消费意愿下滑可能影响高端装修项目支出，调降了家得宝的目标股价。但这位CNBC财经名嘴认为，这只是家居零售业现状的冰山一角，家得宝有望成为今年市场的重要赢家。
虽然家得宝股价周一上涨3%，但年内累计跌幅仍达7%。派珀分析师援引密歇根大学的月度调查数据显示，今年2-3月收入前33%人群的消费信心指数出现显著下滑，这两个月的降幅创下15年来同期最大纪录（2020年3-4月疫情初期除外）。分析师在报告中写道：”综合来看，我们认为家居建材零售商在2025年上半年可能面临同店销售疲软。”
该机构同时引用床垫零售商调查数据，显示上月需求已现萎缩且”疲软态势延续至三月”。尽管将家得宝目标价从435美元下调至418美元，理由是”大额消费疲软及关税带来的短期压力”，但派珀分析师仍更看好家得宝而非其竞争对手劳氏(Lowe’s)，因其在专业装修和大额改造项目上的业务优势。不过两家公司均维持”增持”评级。
宏观视角下，派珀指出经历两年低迷后，高端装修项目的长期指标显示2025年将趋于稳定。数据显示现金再融资和房屋净值信贷额度(HELOC)均已企稳，全美住宅建筑商协会(NAHB)的改造市场指数更创下数年最佳表现。”房地产及装修趋势的深层改善让我们对长期前景保持乐观——特别是如果抵押贷款利率持续下降。”
巴克莱银行分析师则认为家得宝在四季度前景良好：”在这个高度不确定时期，我们权衡了关税影响、已纳入指引的因素、可信的天气影响因素（即将成为催化剂）、二季度后相对保守的销售预期，以及未来潜在降息受益者等多重因素。”
克莱默强调，尽管存在诸多经济变量，但现在绝非抛售家居建材类股的时机。他始终将家得宝列为核心持仓，认同派珀和巴克莱关于降息将激活房地产市场的判断，这将为家得宝创造有利环境。面对关税等经济不确定性引发的悲观情绪，家得宝CEO泰德·德克尔(Ted Decker)在与克莱默的独家对话中表现出十足定力：”关税问题由来已久，我们有能力应对挑战并实现突破。”
德克尔同时谈及利率波动问题，指出美国住宅平均房龄已达历史峰值：”这些增值房产需要大量维护工作，而家得宝正是消费者解决这些需求的首选平台。”瑞穗证券分析师上周也提出相似观点，认为持有老房子的美国老年人口将成为推动家居装修支出的重要力量。建材领域近期多项重大并购交易，包括James Hardie工业集团收购Azek，以及布拉德·雅各布斯(Brad Jacob)收购Beacon Roofing等，均预示着住宅建造和翻新市场的未来潜力。
“我认为所有条件都已具备，这将使家得宝成为2025年的明星股。”克莱默在周一晨会中明确表示。其管理的投资俱乐部持续利用家得宝股价低迷时机增持，最近一次加仓是在3月28日338美元价位。截至上周五收盘，该股年内表现落后标普500指数约9个百分点。 （注：原文中”2025年”应为笔误，实际指代2023年2月25日场景）2023年2月25日，顾客们在美国纽约曼哈顿的家得宝门店购物。摄影：Jeenah Moon | 路透社
我们曾在三月份多次将这家公司纳入投资组合（吉姆·克莱默慈善信托持有家得宝多头仓位，完整股票清单请参见此处）。作为CNBC吉姆·克莱默投资俱乐部的订阅用户，您将在吉姆进行交易前收到交易提示。吉姆在发出交易提示后，会等待45分钟才对其慈善信托投资组合中的股票进行买卖操作。若吉姆已在CNBC电视台讨论过某只股票，则会在发布交易提示72小时后执行交易。
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原文链接：https://www.cnbc.com/2025/03/24/cramer-is-not-bothered-by-near-term-headwinds-facing-one-of-his-favorite-stocks.html