由 jpichiban Mon, 24 Mar 2025 16:01:53 GMT
瑞银集团（UBS）认为，随着业务与股价面临的逆风逐渐消散，Cryoport公司前景光明。该行将这家生物制药企业的股票评级从中性上调至买入。分析师丹·伦纳德（Dan Leonard）给出的10美元目标价，较Cryoport上周五5.69美元的收盘价高出约76%。过去12个月来，Cryoport股价已暴跌68%，仅2025年迄今就下跌了27%。
Cryoport为基因治疗行业提供温控供应链管理服务。作为全球最大低温存储系统制造商，该公司还提供专业运输、生物储存及样本处理服务。伦纳德指出，Cryoport未来有望扩大细胞与基因治疗服务规模，最终实现正向自由现金流和销售增长。
“其服务收入约60%-65%来自细胞与基因治疗（CGT）领域，在我们覆盖的公司中Cryoport对该领域涉入最深。”伦纳德在报告中写道，”该公司不仅占据临床试验物流市场领先地位，还参与快速增长的商业化治疗项目。我们预计2025年及以后，CGT服务将保持15%以上的中高速增长。”
瑞银认为，Cryoport近期股价回调为投资者提供了有吸引力的入场机会。伦纳德将抛售归因于生物制药板块整体疲软及子公司MVE Biological Solutions面临的挑战，但他认为这些不利因素正在见底。
“MVE业务受宏观经济逆风和中国市场影响，加之非CGT服务增长放缓，导致Cryoport在2023和2024年收入下滑。”伦纳德表示，”根据我们对医药供应商的观察，这些阻力已趋于稳定。这种企稳态势将使CGT服务重新推动公司恢复增长。”
分析师预计，CGT收入增长叠加健康的资产负债表，将支持公司在2027年前实现正向自由现金流。”综合来看，我们认为Cryoport的资产负债表（约2.62亿美元现金，2亿美元债务）能够应对2026年到期债务，并在2025-2026年快速缩减亏损后，于2027年达成自由现金流转正。”伦纳德补充道。
原文链接：https://www.cnbc.com/2025/03/24/this-biotech-derivative-play-could-nearly-double-ubs-says.html