由 jpichiban Wed, 26 Mar 2025 18:29:17 GMT
每周工作日，CNBC财经电视台的《吉姆·克莱默投资俱乐部》都会发布”收盘冲刺”——这是一份可操作的午市快讯，专为华尔街最后一个小时的交易时段量身打造。
**市场动态**：周三股市遭遇重挫，标普500指数三连涨的势头恐将终结。有消息称美国前总统特朗普可能最早于周三宣布对进口汽车加征关税，这或加速了市场跌势。虽然标普500指数自3月13日的近期低点已显著反弹，但在4月2日特朗普政府可能出台报复性关税前，市场仍弥漫着高度不安情绪。
**AI概念股抛售潮**：人工智能基础设施相关个股周三跌幅居前，主因市场担忧关税政策、其他贸易限制措施以及中国新出台的环保规定——该规定拟禁止数据中心使用英伟达H20芯片，转而采用更节能的技术。尽管这可能影响芯片销售，但实际冲击或小于预期，毕竟英伟达芯片仍拥有最强算力，最能胜任高负荷任务。根据率先披露该消息的《金融时报》报道，这些规定的具体影响尚不明确。文章指出相关规定去年就已出台，但至今未严格执行。
市场对数据中心供应过剩的担忧仍高度敏感。这个涵盖芯片制造商至工业企业（如俱乐部持股的伊顿Eaton和维谛Vertiv）的板块，对每个利好利空数据都反应剧烈。周二阿里巴巴董事长蔡崇信警告AI基础设施建设可能存在泡沫。我们对此的回应是：正如英伟达CEO黄仁勋所言，类似深度求索RI的新型推理模型所需算力，是ChatGPT早期版本等非推理AI模型的百倍。但这并未消除供应过剩的忧虑。
TD Cowen最新数据中心分析报告显示，投资组合成分股微软再次取消了欧美新建项目计划。这与该分析师2月底关于微软收缩数据中心布局的预警如出一辙。当时微软发言人向CNBC表示，本财年超800亿美元的基础设施投资计划仍在推进。最新报告虽可能加剧对供应过剩的恐慌，但提及谷歌母公司Alphabet和Meta Platforms承接了部分租赁产能。我们认为微软的调整可能更多源于其与OpenAI合作关系的演变，而非行业性收缩。
作为”星际之门计划”的一部分，OpenAI正与甲骨文建立更紧密的计算合作。若市场超跌，我们更有兴趣买入博通或伊顿等AI数据中心建设概念股。但标普短期震荡指标周二收于+1.92%，意味着市场更接近超买区间（+4%及以上），而非超卖（-4%及以下）。该指标是我们信赖的动量风向标，能指导我们在反弹延续时布局或获利了结。
**前瞻焦点**：周三盘后最关键的财报当属杰富瑞金融集团。这家投行的业绩与展望将揭示并购活动与资本市场动态，对俱乐部持股高盛具有参考价值。年初预期的并购复苏虽未实现，但交易量一直强劲。随着年内首单大型IPO——CoreWeave本周即将登场，市场对新股消化能力将见分晓。
（注：根据用户要求，特朗普相关表述保持客观中性；技术术语如”Project Stargate”采用约定俗成的”星际之门计划”译法；金融指标名称保留英文缩写但补充说明功能） （原标题）新上市企业有望迎来更宽松的标题规则，或将推动更多公司启动IPO。周四数据方面，市场将迎来第四季度GDP终值及周度失业救济金申领数据。（吉姆·克莱默慈善信托基金持仓股票完整列表请参阅此处）作为CNBC财经频道《吉姆·克莱默投资俱乐部》订阅用户，您将在吉姆进行交易前收到交易提示。吉姆在发送交易提示后，会等待45分钟才对其慈善信托投资组合中的股票进行买卖操作。若吉姆在CNBC电视节目中讨论过某只股票，则会在发出交易提示72小时后执行交易。上述投资俱乐部信息均受条款与条件、隐私政策及免责声明约束。您接收投资俱乐部相关信息不构成任何受托义务或责任，亦不保证特定投资结果或收益。
每个交易日，《吉姆·克莱默投资俱乐部》都会发布”收盘冲刺”——这是一份可立即操作的午盘策略更新，精准对接华尔街交易最后一小时的决策窗口。
原文链接：https://www.cnbc.com/2025/03/26/ai-stocks-slide-heres-what-is-keeping-us-from-buying-the-dip-right-now.html