由 jpichiban Sun, 30 Mar 2025 23:20:59 GMT
近期地缘政治紧张局势促使欧洲各国政府大幅增加国防开支，推动欧洲防务类股票持续走强。德国议会通过历史性债务改革法案为国防大举支出铺平道路，英国首相斯塔默承诺将国防开支提升至GDP的2.5%，欧盟更是拟定了8000亿欧元的区域安全强化计划。在此背景下，欧洲斯托克航空航天与国防指数年内涨幅已达34%，分析师认为部分个股仍有上行空间。
蒂森克虏伯（Thyssenkrupp）
据标普全球数据，自欧盟三周前公布”重振欧洲军备”计划至本周三收盘，这家德国工业巨头的市值激增约15亿美元。路透社报道称，该公司正计划分拆建造潜艇、舰船及海军电子设备的海洋系统业务，新实体将在法兰克福证交所上市。得益于海洋系统部门的”大额订单”，其第一季度订单量同比激增50%。公司发言人向CNBC表示：”当前财政与国防政策目标将为海军工业带来更多订单，我们正与德欧合作伙伴保持密切沟通以应对未来需求。”尽管股价已翻倍，花旗分析师三月仍维持”买入”评级，认为欧洲国防开支上升趋势将转化为持续强劲的订单增长，采用0.3-0.5倍订单储备估值倍数推算，其海洋业务估值区间达50-83亿欧元。该股年内涨幅高达150%。
伦克集团（Renk Group）
这家防务承包商周三宣布创纪录的14亿欧元订单收入，归因于强劲的市场环境。公司预计2025年营收将达13亿欧元，中期目标为2028年实现20亿欧元营收（去年同比增幅达23.2%）。德意志银行周二将目标价上调55%至45欧元，调升评级至”买入”，以反映行业估值重构及修正后的现金流预期。
莱茵金属（Rheinmetall）
这家德国军火商本月初预计今年防务销售额将飙升40%，主要源于”军方客户的大规模订单”。公司表示即便不考虑区域国防开支增长，也能实现该目标，同时强调”将在欧洲防务能力提升进程中扮演重要角色”。美国银行分析师认为，其2029年销售额有望达到300亿欧元（2024年为97.5亿欧元），2030年后更可能冲击500亿欧元规模。
泰雷兹（Thales）
标普全球数据显示，自3月4日欧盟军备计划公布以来，这家法国防务巨头的市值增长超60亿美元。其2024年营收利润双增长，CEO凯恩向CNBC表示：”欧盟计划印证了我们对防务业务十年增长期的判断，虽不影响2025年既定目标，但长期无疑是重大利好。”瑞银分析师本周一将评级上调至”买入”。 摩根士丹利分析师将其对ASML的评级上调至”增持”，并将目标股价从160欧元大幅调高至330欧元。他在研究报告中指出：”我们认为管理层提出的长期年有机增长率6-7%的指引可能偏于保守，我们预测2023-2030年的复合年增长率将达到12.6%。”——CNBC记者阿尔琼·卡帕尔对本报道亦有贡献。
原文链接：https://www.cnbc.com/2025/03/31/defense-stocks-europes-biggest-gains-as-eu-plans-security-splurge.html