由 jpichiban Tue, 01 Apr 2025 17:14:08 GMT
我们于二月底推出的”全天候抗跌股”名单正按计划发挥作用——在特朗普政府混乱加征关税导致市场暴跌之际，这份聚焦营收韧性企业的名单持续跑赢大市。本周随着对等关税方案即将公布，我们将纳入另一只同样能抵御宏观经济动荡的标的。正如我们此前所述，启动这份抗跌名单基于以下七大理由：
标普500指数连续三年涨幅超20%的盛况极为罕见，股市即将进入温和回调期，动量股之外的投资品种将迎来表现机会。芝加哥期权交易所波动率指数(VIX)与真实市场预期严重脱节，而影响宏观环境的全球财政货币政策正处于高度不确定状态。但华尔街恐慌指数(近日除外)在2025年多数时间竟持续走低——这显然违背了每隔数年就会出现波动率飙升的市场规律。从沃尔玛上周发布盈利预警到消费者信心指数持续下滑，经济增长放缓迹象已开始显现。本轮牛市中股息投资策略长期被忽视，其均值回归时机已然成熟。
标普500指数一季度累计下跌4.6%，创2022年以来最差季度表现。但”全天候抗跌股”名单中多数成员逆市上扬：凭借无与伦比的现金储备与保险业务收入入选的伯克希尔哈撒韦，自纳入以来截至周一涨幅超7%；垃圾处理巨头Waste Management作为抗衰退标的上涨超3%；标普全球、殡葬服务商Service Corp与VanEck持久高股息ETF均录得正收益。仅Burford Capital自纳入后微跌。
新晋成员：安移通(Amdocs)
这家软件公司因位列高盛”低敏感度股票”榜首而进入我们视野。总部位于以色列的安移通(DOX)主要为电信运营商提供计费系统及传统业务数字化服务，客户群体极为稳定。高盛通过量化模型筛选出受经济及贸易政策影响最小的股票，安移通在评分体系中名列第一。该投行同时要求入选企业具备盈利稳定性与强劲增长预期——研究发现安移通十年现金流增长曲线堪称教科书级平稳，预计今明两年每股收益均将保持8%增速。公司2024年报强调其与电信巨头签订的长期服务合约能持续产生循环收入。
该股当前股息率达2.3%，贝塔值仅0.57意味着日常波动幅度约为大盘一半。杰富瑞二月给予105美元目标价，距现价有14%上行空间，认为其客户数据云迁移及AI功能叠加将创造新增长点。
最新全天候抗跌股完整名单（含安移通，数据截至周一收盘）：
*此非投资组合建议，而是为特定宏观/行业观点投资者提供的研究起点。我们将持续推出专业版股票名单，为不同策略倾向的投资者提供具象参考。
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原文链接：https://www.cnbc.com/2025/04/01/this-all-weather-stock-list-is-outperforming-in-this-tough-market-heres-another-new-idea.html