由 jpichiban Wed, 02 Apr 2025 11:38:39 GMT
尽管此前一段时间对美国再保险集团持乐观态度，摩根大通最终认为，随着行业面临恶化的经济背景，当前正是投资者入场的良机。分析师吉米·布拉尔将这家再保险公司的股票评级从中性上调至增持，并将目标价上调5美元至237美元。布拉尔调整后的目标价意味着该股较周二收盘价有19.5%的上涨空间。
“我们对RGA的基本面展望一直乐观，但由于对盈利预测过于乐观、投资者情绪看涨以及估值充分的担忧，我们此前不愿推荐该股，”布拉尔在致客户报告中写道，”但现在我们认为盈利预期已趋于合理。”布拉尔指出，与主要保险公司Equitable Holdings达成的人寿再保险交易是促使每股收益预测更趋理性的关键因素。这笔交易促使布拉尔上调了每股收益预期。他还表示，经历近期低迷后，市场情绪不再过度乐观，估值也更具吸引力。
该股自2月初公司发布被布拉尔称为”疲软”的四季度财报以来持续承压。布拉尔特别强调，这家总部位于密苏里州的企业因其业务结构，在宏观经济不确定性中比多数寿险公司更具防御性。深入分析显示，该公司业务对权益敏感型业务敞口极小，与利率的关联性也较弱。
布拉尔的评级调整属于特立独行之举。摩根大通刚刚将寿险板块整体评级从积极下调至中性，理由是随着估值修复和宏观环境走弱，风险回报比趋于平衡。尽管获得摩根大通上调评级，美国再保险集团股价周三盘前仍下跌0.7%，年内累计跌幅已超7%。
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原文链接：https://www.cnbc.com/2025/04/02/jpmorgan-upgrades-this-under-the-radar-insurance-stock.html