由 jpichiban Wed, 02 Apr 2025 17:50:23 GMT
2025年3月27日，墨西哥下加利福尼亚州蒂华纳奥泰商业口岸，货运卡车车队驶向美国的航拍画面。（吉列尔莫·阿里亚斯 | 法新社 | 盖蒂图片社）从美墨边境德州段到美国各大零售商的仓储配送中心，货运活动的激增揭示了美国企业如何在特朗普总统互惠关税公布日前夕争分夺秒增加进口。白宫表示，预计周三下午将宣布对贸易伙伴实施”立即生效”的广泛关税措施。
但这种进口前置行为正与贸易数据中一个更令人担忧的趋势形成对应：随着消费需求不确定性蔓延，全美各地区的新货运订单量正急剧下滑。供应链研究机构Motive向CNBC提供的数据显示，全美最繁忙的陆路口岸拉雷多港的卡车运输量同比激增48.5%，截至3月31日已达峰值水平。该公司战略分析主管哈米什·伍德罗指出，五大零售巨头北美配送设施的卡车到访量刚刚达到”史无前例”的水平。
“上周创下了有记录以来的最高活动水平，”伍德罗在邮件中写道，”这种异常涌入量堪比假日季的繁忙景象，表明企业正为规避即将到来的关税而加速出货。”他预测随着关税立即生效，”最早两周内就会出现下滑。虽然部分未赶上限期的货物仍会继续运输造成滞后，但鉴于关税已生效，我们预计二季度进口量将下降，企业将采取谨慎观望态度，在贸易政策明朗前尽量减少进口。”
视频报道（14分13秒）：特朗普关税将至，美国企业如何规避
航空货运与物流领域
欧洲制药企业正通过空运将更多高价关键药品输入北美。虽然平均5-6天的贸易周期远快于海运的数周至数月，但这类活动相对低调。”爱尔兰、德国、瑞士等地的高价值药品出现集中提前出货，因为关税会实质性影响消费者，”Freightos航空解决方案副总裁塞巴斯蒂安·波德戈尔斯基表示，”而来自印度和中国的仿制药未见类似动向，主要因其本身价格较低，关税影响有限。”
波德戈尔斯基指出，保险公司和大型医院集团通常每半年议价一次，因此中短期影响不大。但购买处方药或非处方药的消费者可能在数周内感受到涨价，因为药房通常按市价采购。
货运订单下滑折射消费需求警报
全球供应链调度系统DataDocks数据显示，尽管当前北美跨境仓储活动活跃，但预定卡车运输的未来货运量显示美国进口商普遍持观望态度。该公司CEO尼克·拉科夫斯基表示，与1-2月因关税预期出现大量预定相比，近期货运预订量已断崖式下跌。
DataDocks观察到3月预订量开始下降且加速恶化。4月预定货运量环比骤降41%，同比下滑35%。其中最剧烈的降幅出现在西北地区（-61%）和西南地区（-58%），这两个区域正是美国与亚洲贸易的重要门户。拉科夫斯基分析称：”进口商显然在重新评估库存策略，这预示着未来几个月消费者需求可能疲软。” 但拉科夫斯基表示，数据传递出的最重要信号是美国货运需求的全面萎缩。他说：”最引人注目的是需求萎缩范围之广。仅仅一两个月前还表现强劲的地区，如东南部和西南部，4月份的货运预订量现在都出现了急剧下降。”虽然他指出西北地区港口和物流枢纽的货运预约量放缓尤为显著，但他补充说：”这不是孤立现象，整个物流网络都出现了普遍疲软。”
企业发出的信号表明，目前唯一的选择就是”观望”。拉科夫斯基说：”他们大幅缩减了货运量，对未来几个月的预期非常不明朗。各机构现在都不愿做出承诺。他们暂停行动，在做出任何重大决定前先观望事态发展。”
根据国际航运协会BIMCO的数据，货运订单的萎缩首先反映在中国出口的集装箱船运量上。数据显示，中国出口集装箱运价指数（CCFI）从年初到一季度末下跌了28%。BIMCO表示，该基准指数反映了十大主要港口的总体出口运费水平，自2006年以来，一季度平均仅下跌2%。BIMCO首席航运分析师尼尔斯·拉斯穆森表示，该指数一季度跌幅超过10%的情况只出现过四次。据BIMCO称，这是20年来最糟糕的第一季度。
海运和空运是全球供应链的前端环节，之后才是更接近终端市场的卡车或铁路运输。一旦所有提前出货完成，从中国运出的集装箱就会减少。年初中国贸易增长的一个迹象来自金融市场，企业通过向银行借款来支付运费发票，以保持流动性并最大化营运资金。富国银行的供应链融资交易显示，中国出口发票金额大幅上升，这表明在关税生效前出现了提前出货的增加。
富国银行全球应收账款和贸易融资主管杰里米·詹森表示：”我们确实看到中国出口发票金额大幅上升，1月和2月购买的供应商发票增加了20-25%。”詹森表示，该行没有看到与美国进口商从墨西哥、加拿大或欧盟进口货物相关的发票融资出现类似增长。
近期中国出口货运疲软正在压低上海出口的现货价格，自年初以来已下跌46%，这是自BIMCO于2009年底开始跟踪上海出口集装箱运价指数以来最大的第一季度跌幅。为了试图阻止海运价格下跌，海运公司正在暂停部分航线。通过削减航线，可以收紧海运船舶的可用舱位。海运代理公司Honour Lane Shipping在最近给客户的报告中指出，随着春节假期后跨太平洋现货市场连续下跌，”航运公司终于开始削减该航线的运力，撤出船舶或减少在中国/东南亚始发港的停靠。”
但这家物流和货运代理公司表示，这并未推高海运价格。尽管4月第一周美国西海岸/美国东海岸/芝加哥的市场价格稳定在2500美元/3500美元/5200美元，”但没有任何迹象表明货运量有所增加。很明显，舱位紧张完全是由于航运公司削减运力或船舶规模缩小造成的。”
原文链接：https://www.cnbc.com/2025/04/02/trump-tariff-liberation-day-trade-data-supply-chain.html