由 jpichiban Sat, 12 Apr 2025 11:28:06 GMT
随着市场对关税破坏经济的担忧加剧，国防军工股正成为罕见的领涨板块。本周特朗普总统加剧与多国贸易紧张局势，引发市场剧烈震荡。周四标普500指数暴跌3.5%——而就在周三这个历史性交易日，因特朗普宣布对部分国家实施90天关税暂缓令，该指数曾暴涨9%。自白宫4月2日宣布所谓”对等关税”以来，该基准指数仍累计下跌超5%。但国防军工股却逆势走强。
自所谓”关税解放日”声明发布以来，亨廷顿英格尔斯工业公司股价已上涨约5%，洛克希德·马丁与L3哈里斯技术公司同样表现亮眼。同期通用动力与雷神技术分别微涨0.2%和下跌3%，但相对大盘仍具优势。安硕美国航空航天与国防ETF(ITA)自4月2日以来下跌近4%。
杰富瑞集团航空航天与国防分析师希拉·卡亚奥卢指出，这些股票天然具备对冲全球贸易战升级的属性。因其主要业务集中于美国本土，使它们在关税战中占据优势。”显然这些企业境外业务极少…自然不受关税影响。”她在接受CNBC采访时表示。加贝利基金投资组合经理托尼·班克罗夫特认同这一观点，指出波音公司约80%商用业务采用本土零部件，国防部门这一比例更高达90%。他补充道，美国企业在国防工业占据绝对主导地位，意味着他国只能被动接受特朗普的新关税政策。
中东和环太平洋地区持续紧张等地缘政治风险，通常也会助推国防类股票。”综合这些动态因素，不难理解国防工业为何能获得相对保护。”班克罗夫特补充道。戈登哈斯克特事件驱动研究主管唐·比尔森则将表现归因于特朗普政府最新预算提案：”这种稳健普涨要归功于政府释放信号，计划提出1万亿美元的2026财年国防预算，这将是创纪录数字，比国会今年授权额度至少高出1000亿美元。”
值得关注的个股中，比尔森特别指出3月大涨16%的造船商亨廷顿英格尔斯：”上月特朗普提及’让造船业再次伟大’时，HII就迎来可观涨幅。重振夕阳产业知易行难，但扩大海军预算是个良好开端，我们预计国防部要求的两位数军费增长将对HII特别青睐。”摩根士丹利分析师克里斯汀·利瓦格则看好诺斯罗普·格鲁曼：”在我们覆盖范围内，最青睐增持评级的诺斯罗普，因其业务组合契合国防部长期需求。近期催化剂包括2025年一季度财报(4月21日当周)和2026财年正式预算公布。”
伯恩斯坦分析师道格拉斯·哈内德认为特朗普增加国防预算对板块整体利好，但尤其推荐L3哈里斯：”基于与国防重点的高度契合、运营改善超预期及相对吸引人的估值，我们持续看好L3哈里斯。”其设定的267美元目标价，较周五收盘价有20%上行空间。 在当今瞬息万变的金融格局中，获取专业洞见至关重要。作为CNBC Pro订阅用户，我们诚邀您参加6月12日周四在纽约证券交易所举行的首场CNBC Pro LIVE线下独家活动。您将参与由卡特·沃斯、丹·奈尔斯和丹·艾夫斯三位专业分析师主持的互动研讨会，并体验汤姆·李主讲的特别版《专业对话》。更有机会在交易大厅举办的鸡尾酒会上，与CNBC专家团队及其他Pro用户进行交流互动。席位有限，速速报名！
原文链接：https://www.cnbc.com/2025/04/12/one-group-of-stocks-is-emerging-as-bright-spot-in-tariff-sell-off.html