由 jpichiban Tue, 15 Apr 2025 14:30:43 GMT
在一场历史性调整（其速度和剧烈程度均属罕见）之后，市场终于显现出企稳迹象与明确的筑底过程。这一转折恰逢特朗普总统宣布90天关税暂停期，随后又撤销了对智能手机、芯片和电子产品的计划关税。这些政策转变成为市场重获支撑的关键催化剂，标志着此轮调整的终结。随着市场从低点反弹，此前领跌的科技板块自然成为复苏的先锋力量。虽然多支科技股已展现反弹态势，但我为本次交易精选的标的正是欧特克（ADSK）。
在此轮下跌中，我持续强调几个简明技术指标来识别调整结束的时机——而当前ADSK正呈现出这些信号：
MACD（5,13,5）
由于标准MACD是滞后指标，我提出采用短期MACD来生成更快的入场信号。当MACD线上穿信号线形成金叉时，可作为建仓的早期信号。但更灵敏的MACD对价格波动反应迅速的同时，也更容易产生杂讯和虚假信号，因此交易管理至关重要。基本原则是：若MACD再度死叉，则平仓离场，这往往预示动能可能逆转。ADSK在4月9日出现MACD金叉，配合RSI脱离超卖区域的强化确认，暗示趋势反转正在形成。
MACD（12,26,9）
传统MACD也于4月10日出现金叉。市场技术分析师普遍采用标准MACD研判长期趋势转变，虽然反应滞后，但可靠性更高，虚假信号少于灵敏版本。不过没有任何指标是万能的，尤其在财报季期间，必须将技术信号置于宏观经济背景中考量——波动与意外可能颠覆最完美的技术形态。
价格走势
即便抛开所有技术指标，仅观察价格走势，图表也讲述着清晰的故事：高点与低点逐步抬升的形态，进一步确认ADSK已进入上升趋势。
交易策略：ADSK 260-265看涨价差组合
为捕捉ADSK潜在上涨行情，我采用看涨价差期权策略。该股现报260美元附近，通过同时买入260美元看涨期权与卖出265美元看涨期权构建组合。若5月9日前ADSK收于265美元或以上，该策略可实现100%的风险资本回报率。这种策略既能参与上行收益，又能明确限定风险报酬比。具体构建如下：
买入5月9日到期260美元看涨期权
卖出5月9日到期265美元看涨期权
成本：250美元
潜在利润：250美元
我在著作《均值回归交易法》中深入解析了诸多类似策略，并在个人网站https://tradingextremes.com分享了数百个交易案例。
-Nishant Pant
创始人：https://tradingextremes.com
《均值回归交易法》作者
YouTube、Twitter账号：@TheMeanTrader
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原文链接：https://www.cnbc.com/2025/04/15/this-software-stock-can-outperform-in-a-tech-rebound-using-options-to-trade-it.html