由 jpichiban Sun, 20 Apr 2025 19:21:35 GMT
股市在动荡中迎来周一，这种波动势头似乎难以平息。原本有望收涨的假日缩短交易周在周三急转直下——美联储主席杰罗姆·鲍威尔表态称，担心特朗普总统的关税政策可能推高通胀并拖累经济增长。鲍威尔在经济论坛上表示：”我们可能面临双重使命目标相互冲突的挑战局面。”标普500指数周三原本小幅走低，却因这番言论最终收跌超2%。叠加特朗普周四在社交媒体炮轰鲍威尔降息”动作太慢”，并称”迫不及待要撤换他”，市场彻底失去企稳机会。英伟达周三披露因中国特供芯片库存计提55亿美元减值（该产品现需出口许可）导致股价暴跌近7%，也成为本周市场压力源。这只俱乐部持仓股周四续跌3%。由于周五适逢复活节前耶稣受难日休市，标普500与纳斯达克指数周四收盘时分别录得周跌幅1.5%和2.6%。这已是过去四周里第三次周线下跌，华尔街恐将迎来又一个惨淡月份。四月迄今标普500已累计下跌5.9%，或将超过三月5.75%的跌幅（该指数自2022年12月以来最差单月表现）。或许存在一线希望：标普短期振荡指标显示，周四交易后市场已脱离超卖状态。我们信赖的动量指标在过去九个交易日中首次结束持续超卖。
上周俱乐部最大赢家礼来药业，其每日口服减肥药在2型糖尿病三期试验成功的消息推动股价周四暴涨逾14%，全周涨幅居首。投资组合中其他表现优异者包括高盛和雅培实验室。高盛周一公布超华尔街下调后预期的财报，股价当周上涨3%；雅培周三交出稳健季报后，股价上周同样收涨3%。我们在缩短的交易周仅完成两笔操作：逢低加仓亚马逊，并在历史高位附近减持折扣零售商TJX公司。考虑到特朗普对华贸易战现实，吉姆本周也表示应减仓英伟达和苹果。在周三的四月月度会议上，吉姆为这两只股票废止了”长期持有不操作”原则，强化了他在上周日专栏中首次提出的观点。俱乐部整周被限制交易这两只股票。
本周无重要经济数据公布，焦点全在企业财报。丹纳赫和第一资本金融周二打响头阵，周四上午我们将迎来百时美施贵宝与多佛公司的业绩。投资组合外还有大量重磅财报，包括特斯拉、宝洁、美国航空和谷歌母公司Alphabet。财报前瞻：分析师预计丹纳赫第一季度每股收益1.64美元，营收55.9亿美元（LSEG数据）。我们对这只股票的耐心经受考验已非秘密，整个生命科学板块因关税不确定性、联邦政府预算削减和中美关系紧张而普遍承压。这些议题料将成为丹纳赫财报电话会焦点，尽管公司试图淡化美国国立卫生研究院和学术研究对其收入的影响。丹纳赫一月发布的第一季度及全年指引已低于华尔街预期，我们预计其周二的增长展望也不会乐观。不过该公司过往的保守作风意味着其指引最有可能实现。 在3月下旬我们增持了第一资本（Capital One）头寸，因预期其近期启动的降本计划可能带来盈利提升。根据LSEG数据，分析师预计该行周二盘后将公布一季度营收100.4亿美元，每股收益3.69美元。受4月2日特朗普关税声明引发的经济衰退担忧影响，该股遭遇重挫——市场担忧消费者支出放缓与坏账率上升可能冲击第一资本。管理层对近期消费及还款趋势的评论将至关重要，其重要性甚至可能超过历史业绩本身。此外，随着350亿美元收购发现金融服务（Discover Financial Services）的交易上周五获美联储与美国货币监理署最终批准（这是我们投资第一资本的核心逻辑），我们还将重点关注交易细节更新，该并购预计下月完成。
百时美施贵宝（Bristol Myers）方面，LSEG预期其一季度营收107.5亿美元，每股收益1.52美元。电话会议可能讨论即将实施的药品关税影响。由于我们的长期投资逻辑基于新上市精神分裂症药物Cobenfy的成功，其上市进度报告尤为关键。FactSet数据显示市场预期该药物首季销售额约1900万美元，但公司正在进行的多项附加临床试验（包括针对服用其他药物的”辅助性精神分裂症”患者研究）将支撑其商业潜力。此外，管理层或需回应心脏药物Camzyos三期临床试验失败对其”增长组合”的影响。
多佛集团（Dover）预计一季度营收18.8亿美元，每股收益1.99美元。相较于实际业绩，这家工业多元化集团对未来展望及近期订单趋势的表述更为重要。季度内CEO理查德·托宾多次在会议中表示订单保持良好，但4月2日关税政策为经济前景增添了不确定性。摩根大通指出股价回调有助于重置预期值。值得注意的是，该公司持有充足现金储备可用于推进业务转型并购或股票回购。
未来一周重点日程：
4月22日周一：科默里卡银行（盘前）；西联银行、锡安银行等（盘后）
4月23日周二：威瑞森通信、GE航空航天等（盘前）；特斯拉、第一资本金融等（盘后）
4月24日周三：美国人口普查局新屋销售数据（美东时间10点）；波音、AT&T等（盘前）；奥莱利汽车、IBM等（盘后）
（注：后续企业名单按原文格式保留，未作翻译处理） （股票代码依次为：CMG、NEM、LRCX、TXN、LVS、URI、DFS、WHR、MOH）
4月24日（周四）重要日程：
– 美东时间上午8:30 首次申请失业救济人数报告
– 美东时间上午8:30 美国人口普查局耐用品订单数据
– 美东时间上午10:00 美国人口普查局成屋销售数据
**盘前财报公司**：
美国航空（AAL）、自由港麦克莫兰（FCX）、百时美施贵宝（BMY）、诺基亚（NOK）、西南航空（LUV）、默克（MRK）、百事公司（PEP）、陶氏化学（DOW）、联合太平洋铁路（UNP）、瓦莱罗能源（VLO）、康卡斯特（CMCSA）、富达国民信息服务（FI）、太平洋燃气电力（PCG）、宝洁（PG）、拖拉机供应公司（TSCO）、世邦魏理仕（CBRE）、杜威（DOV）、L3哈里斯技术（LHX）、Keurig Dr Pepper（KDP）
**盘后财报公司**：
英特尔（INTC）、谷歌母公司Alphabet（GOOGL）、T-Mobile（TMUS）、淡水河谷（VALE）、斯凯奇（SKX）、伊士曼化工（EMN）、数字房地产信托（DLR）、惠好公司（WY）、吉利德科学（GILD）、共和废品处理（RSG）
4月25日（周五）重点：
– 美东时间上午10:00 密歇根大学消费者信心指数终值
**盘前财报公司**：
斯伦贝谢（SLB）、艾伯维（ABBVIE）、高露洁棕榄（CL）、菲利普斯66（PSX）、特许通信（CHTR）、Centene医疗（CNC）、利安德巴塞尔工业（LYB）、全美汽车租赁（AN）、HCA医疗（HCA）
（吉姆·克莱默慈善信托持仓股票完整列表详见链接）
**CNBC投资俱乐部订阅须知**：
作为吉姆·克莱默CNBC投资俱乐部的订阅用户，您将在其交易前收到交易提示。克莱默在发出交易提示后，会等待45分钟才对其慈善信托组合中的股票进行操作。若相关股票曾在CNBC电视节目中讨论过，则等待期延长至72小时。
**免责声明**：
上述投资俱乐部信息均受条款与条件、隐私政策及免责声明约束。您接收俱乐部相关信息不构成任何受托义务或责任，亦不保证特定收益结果。
—
**背景新闻**
2025年4月8日，纽约证券交易所开盘钟声响起，交易员忙碌作业。（摄影：Angela Weiss/AFP/Getty Images）
当前股市延续震荡走势，周一开盘前仍未摆脱波动困局。
原文链接：https://www.cnbc.com/2025/04/20/these-are-the-4-biggest-things-were-watching-in-the-stock-market-in-the-week-ahead.html