由 jpichiban Mon, 21 Apr 2025 20:12:38 GMT
近期成为Salesforce的投资者并非易事，但俱乐部尚未准备放弃这只股票——即便在分析师下调评级加剧周一惨淡行情压力后依然如此。行情速递DA Davidson分析师将Salesforce评级从中性下调至”跑输大盘”的卖出评级，并将目标股价从每股250美元砍至200美元。分析师在客户报告中指出，这家企业软件供应商正忽视核心业务，通过其新推出的Agentforce产品对人工智能进行”为时过早”的押注（Data Cloud是该公司的另一款AI产品）。该机构预计Salesforce其他应用的增长将进一步放缓，导致股票表现疲软。
分析师承认，鉴于AI的长期重要性，Salesforce聚焦Agentforce具有战略意义。他们还指出，截至1月财报季末，Salesforce”数据云与AI”业务的年度经常性收入合计达9亿美元。但DA Davidson认为”全公司押注”Agentforce将以牺牲其他业务为代价，特别是Slack和MuleSoft等历史收购项目。分析师强调，现在全面投入AI”为时尚早”。周一Salesforce股价下跌4.5%，收报236.26美元，以科技股为主的纳斯达克指数下跌2.55%。
宏观视角年初时，华尔街部分机构（包括我们俱乐部）曾因Agentforce的潜力看好Salesforce。这款去年10月底全面上市的产品套件，可帮助企业构建能自主执行各类任务的”AI代理”。其2.0版本已于今年2月推出。但随着对关税引发经济衰退的担忧加剧，市场（尤其是更广泛的AI交易领域）遭遇困境，Salesforce围绕AI的积极布局未能支撑股价。该股过去一个月下跌约17%，年内跌幅达30%。管理层变动也被视为今年早些时候股价疲软的因素之一，2月下旬喜忧参半的财报更令部分投资者失望。
尽管部分华尔街机构仍持乐观态度，Salesforce近几周仍未站稳脚跟。Evercore分析师4月9日指出，Salesforce与俱乐部持有的微软都能较好应对特朗普关税引发的宏观经济不确定性。分析师当时看好这两只估值已回调的股票，认为企业可通过调整支出水平保护盈利。虽然软件公司通常不直接受关税影响，但客户紧缩开支可能抑制软件投入并延长交易周期。
核心观点吉姆·克莱默不认同DA Davidson的分析。在周一晨会上，他指出CEO马克·贝尼奥夫全力推进Agentforce正是因为其他业务表现稳健。贝尼奥夫的终极目标是让企业更广泛地部署Agentforce，而非仅作为销售辅助工具。”马克的野心远不止于销售领域。”我们在3月初增持Salesforce时就强调看好Agentforce的长期盈利潜力。尽管市场环境剧变，吉姆周一重申这一观点：”我不会退缩…我着眼的是长期前景。” 吉姆对此表示：”从更宏观的视角来看，这个策略终将奏效。”他坦言今年持有该股票确实令人煎熬，部分投资者可能不愿坚持到底。”我们经历过许多极其艰难的时刻，但多年来始终能实现盈利。”吉姆补充道。（吉姆·克莱默慈善信托目前持有CRM和MSFT头寸，完整持仓清单参见此处。）
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2024年2月28日，旧金山Salesforce总部标识。贾斯汀·沙利文 | 盖蒂图片社
近期Salesforce投资者的日子并不好过，但俱乐部尚未准备放弃该股票——即便分析师下调评级在周一的惨淡行情中给股价雪上加霜。
原文链接：https://www.cnbc.com/2025/04/21/salesforce-shares-take-another-painful-hit-why-were-not-backing-away-from-the-stock.html