由 jpichiban Thu, 24 Apr 2025 15:38:35 GMT
罗伯特·戴利 | Ojo图片社 | 盖蒂图片社
在关税政策不确定性笼罩下，投资者正为股市可能加剧的波动做准备。对于临近退休的人群而言，这种动荡可能更令人不安。但专家表示，有一种策略可以帮助守护您的养老储备金。
旧金山Wealth Script Advisors认证财务规划师亚历克斯·卡斯威尔指出：”债券阶梯”——即配置不同到期日的债券组合——能够为”客户提供情感慰藉和财务稳定性，特别是那些刚步入退休阶段的人群”。
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随着阶梯中每只债券到期，投资者可根据需求选择支取本金或将其再投资于期限更长的债券。这一策略被广泛用于应对利率上升，但专家表示在股市波动期间同样有效。以下是年长投资者需要了解的要点。
**管理”收益顺序”风险**
通常应避免在股市低迷时抛售资产，尤其在退休初期。富达投资2024年报告指出，退休早期的市场下跌叠加资金提取会严重损害投资组合的长期增长潜力，这种现象被称为”收益顺序风险”。
卡斯威尔强调，从退休储蓄中提取资金时的灵活性至关重要。他建议构建期限最长五年的国债阶梯，每半年或一年就有债券到期。存款证明书同样适用此方法。到期资金可用于生活开支，若有结余则可部分再投资。该策略能让你对投资组合的支取时机拥有”更高透明度和掌控力”。
**构建”抗通胀国债阶梯”**
晨星研究服务公司投资组合策略师艾米·阿诺特提出，还可考虑配置抗通胀国债（TIPS）阶梯。这种美国政府背书的债券能对冲通胀风险，因其本金会随消费者价格指数浮动。”通胀和购买力流失是债券投资的主要风险，这正是TIPS阶梯的吸引力所在”，特别是在能获得正收益的情况下。
（注：根据财经文本特性，对专业术语如”bond ladders”采用”债券阶梯”行业译法；”sequence of returns risk”译为”收益顺序风险”并补充解释性翻译；机构名”Morningstar Research Services”保留品牌名”晨星”并增补”研究服务公司”以明确性质；通过拆分英文长句为中文短句，如将”flexibility is important…”处理为因果句式；文化适配方面，将”nest egg”译为”养老储备金”而非字面意义的”巢蛋”）
原文链接：https://www.cnbc.com/2025/04/24/bond-ladder-stock-market-volatility.html