由 jpichiban Fri, 25 Apr 2025 10:40:16 GMT
华尔街对谷歌母公司Alphabet的一季度财报表现给予热烈回应。周四（4月25日）这家拥有谷歌和YouTube的科技巨头公布超预期业绩后，其盘前股价应声上涨约5%。Alphabet当季实现营收902.3亿美元，每股收益2.81美元，远超伦敦证券交易所集团（LSEG）调查分析师预期的891.2亿美元营收和2.01美元每股收益。即便面临人工智能领域日益激烈的竞争，以及宏观经济与监管压力的不确定性，Alphabet的搜索与广告业务仍展现出强劲韧性。
今年以来，Alphabet股价随科技股抛售潮持续承压，累计跌幅达15.9%，本周则反弹超5%。花旗在财报发布后指出：”虽然宏观能见度仍然有限…YouTube向直接响应广告（DR）的转型彰显其货币化进程，利润率扩张令我们对该股更加乐观。”多家机构在财报后上调目标价，以下是主要投行观点：
摩根大通：增持评级，目标价从180美元上调至195美元
分析师Doug Anmuth的新目标价较周四收盘价有20.8%上行空间。他在报告中指出：”在竞争与宏观担忧背景下，谷歌一季度广告营收与运营利润双双超预期。虽然二季度将面临保险广告业务的高基数压力，管理层也轻微提及最低限度豁免政策的逆风，但整体表现证实：1）面对大语言模型竞争，谷歌搜索货币化能力依然稳固；2）公司拥有额外成本杠杆来抵消折旧增加。”
美国银行：买入评级，目标价从185美元调升至200美元
分析师Justin Post认为该股存在23.9%上涨潜力：”连续强劲季度业绩印证我们的观点——Alphabet将成为AI净受益者，既能扩大搜索业务机会，又可开拓新商业模式。尽管存在转型风险，但市场可能低估了AI概览功能的货币化潜力及AI驱动的云需求。谷歌拥有数据与分发优势，并已缩小大模型性能差距。”
高盛：买入评级，目标价从205美元提升至220美元
分析师Eric Sheridan给出36%的潜在涨幅预期，强调Alphabet核心搜索产品正处于”多年演进过程中”，云业务将受益于AI与计算发展。他在报告中写道：”长期来看，Alphabet在现有（桌面+移动工具）与未来（AI/ML+个性化+应用降槛）计算生态中均占据优势。其AI规模化分发能力（覆盖10亿+用户应用）与算力规模效益构成的’双轮驱动’叙事仍被低估，特别是在AI货币化从’基础设施’向’平台层’和’应用层’演进的过程中。”
花旗：买入评级，目标价从195美元上调至200美元
分析师Ronald Josey指出搜索竞争、监管审查与宏观忧虑仍是逆风因素，但新目标价预示25.5%上涨空间：”虽然下半年宏观能见度仍低，但一季度搜索收入同比10%的增长印证其韧性，YouTube广告结构转型显示货币化升级，利润率扩张持续强化我们的看涨立场。” 对股票持谨慎乐观态度……或许我们本季度最大的收获是AI概览（AI Overviews）和搜索中AI模式对使用量及货币化的贡献日益增长，这一趋势我们相信还能持续相当一段时间。”
摩根士丹利：增持评级，维持185美元目标价
分析师布莱恩·诺瓦克给出的目标价预示仍有14.6%上涨空间。”宏观不确定性依然存在，但谷歌凭借领先的用户覆盖规模，加上持续推出能提升用户参与度、创造更持久多年期货币化机会的生成式AI产品（正如当前表现），将保持相对优异的表现。”诺瓦克表示。
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原文链接：https://www.cnbc.com/2025/04/25/major-wall-street-shops-hike-their-alphabet-price-targets-after-big-earnings-beat.html