由 jpichiban Thu, 19 Sep 2024 15:10:45 GMT
投资者若想通过购买公用事业精选行业SPDR ETF（XLU）参与电力需求的新一轮增长阶段，可能会因其过去一年的大幅上涨而感到沮丧。我们将探讨一种利用期权进行投资的方法，为投资增加一层保护。总体而言，美国的电力需求正进入一个新的增长阶段。目前美国车辆中仅有6.9%为电动汽车。尽管到2030年实现50%的目标可能雄心勃勃，但电动汽车数量很可能在不到十年内超过内燃机车辆。由于人工智能的发展，农业和建筑设备也可能转向电动化，数据中心也正进入新的增长阶段。因此，自2023年10月2日低点以来，XLU的总回报率已超过43%（超过标普500总回报率10.5%以上）。尽管表现强劲，公用事业精选行业指数的市盈率仍仅为19倍，远低于标普500的23.5倍，且通常波动性也显著较低。当然，美联储的半点降息信号表明政策反应将更为激进，这对XLU有两方面的好处：刺激经济可能增加需求，而降低利率则提升了公用事业对固定收益投资者的相对吸引力。
交易策略方面，XLU的年股息收益率为2.8%，是投资组合的理想补充。但如果投资者偏好稍高的收益率，并认为近期表现优异和高相对强弱指数可能使XLU在继续上涨前暂停，那么购买较长期看涨期权，部分资金通过出售较短期跨式期权来融资，既能获得上行敞口，又能提供比单纯持有ETF更高的静态收益率。
具体操作：卖出2023年10月25日到期的75美元XLU看跌期权，买入2024年1月17日到期的78美元XLU看涨期权，同时卖出2023年10月25日到期的81美元XLU看涨期权。
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原文链接：https://www.cnbc.com/2024/09/19/a-way-to-play-the-too-hot-utilities-trade-now-that-rate-cuts-have-begun.html