由 jpichiban Sun, 22 Sep 2024 11:20:17 GMT
尝试复制沃伦·巴菲特投资策略的人类投资者大多以惨败告终，但如今人工智能正试图一试身手。投资初创公司Intelligent Alpha正在筹备推出名为Intelligent Omaha ETF（代码AIWB），该基金依靠AI来模仿伯克希尔·哈撒韦公司CEO的投资理念，并构建一个包含25-30只股票的投资组合，这些股票被认为可能是巴菲特会购买的。那么，它究竟是如何运作的呢？第一步是向AI——三个大型语言模型GPT、Gemini和Claude——输入足够的信息，使其掌握巴菲特投资哲学的精髓。这包括所有公开可得的文字资料（如巴菲特自1960年代以来的著名年度信件）、公开访谈或声明，以及如13F报告等监管文件，这些文件揭示了伯克希尔的公开股票持仓。Intelligent Alpha的CEO兼创始人道格·克林顿在一次采访中表示：“如果你向AI提供大量关于你希望它如何思考、如何回应以及如何看待世界的信息，它在我们的测试中将完美扮演这一角色。”
目前尚不清楚AI能多深入地理解巴菲特独特的投资风格，这种风格在七十年间发生了显著变化。他最初只购买“烟蒂股”，即那些价格极低、能迅速获利的证券，后来在已故的查理·芒格影响下，转向关注那些拥有“宽阔护城河”、以合理价格出售的优质公司。如今，随着伯克希尔市值逼近万亿美元，能对其产生显著影响的投资越来越少，这在一定程度上促使巴菲特全力押注苹果公司。更不用说，巴菲特作为最精明且资金充裕的投资者之一，通过个人谈判在危机期间达成许多有利可图的交易。克林顿表示：“奥马哈策略很大程度上围绕着巴菲特背景下的价值构建，试图寻找那些具有长期潜力的公司。”
Intelligent Alpha已经对其巴菲特策略进行了六个月的测试，AI构建的投资组合与伯克希尔的重叠度在30%到60%之间。尽管可能包含相同的股票，但在ETF中的权重可能有所不同，该ETF将收取69个基点的费用比率。该基金预计在未来六个月内首次亮相。该公司已在市场上推出了一款AI驱动的ETF——Intelligent Livermore ETF，旨在模仿包括巴菲特、斯坦利·德鲁肯米勒和大卫·泰珀在内的十几位知名投资者的投资方法。该基金于上周三开始交易。
这些产品标志着华尔街最新尝试将热门的AI应用融入产品，以吸引对这项先进技术能产生何种成果感到好奇的投资者。AI在过去两年中一直是炙手可热的投资主题，英伟达等股票成为最大受益者，但许多人对其持久力和对日常生活的实际影响仍持怀疑态度。克林顿表示：“Intelligent Alpha的愿景是打造AI驱动的贝莱德。我们有两个主要支柱，一是通过注册投资顾问服务零售投资者，二是服务机构投资者。”
原文链接：https://www.cnbc.com/2024/09/22/a-new-etf-uses-ai-to-emulate-warren-buffetts-investment-style.html