由 jpichiban Sun, 29 Sep 2024 14:34:22 GMT
标普500指数周五微跌，但凭借上周三度刷新收盘纪录，连续第三周录得涨幅。全周来看，标普500指数上涨逾0.6%；道琼斯工业平均指数周五再创收盘新高，涨幅近0.6%；纳斯达克指数上涨近1%，但仍较7月10日的历史收盘高点低几个百分点。周五进一步证实通胀仍在正轨上。尽管股市反应不大，但10年期国债收益率走低。这意义重大，因为尽管自美联储上周降息50个基点以来，债券市场收益率曲线的短期部分大幅下降，但长期部分实际上一直在走高，这对降低抵押贷款利率帮助不大。美联储青睐的通胀指标——8月个人消费支出（PCE）价格指数同比上涨2.2%，低于预期，为2021年2月以来最小涨幅。核心PCE（剔除波动较大的食品和能源价格）同比上涨2.7%，符合预期。美联储的目标通胀率为2%，我们正逐步接近。在通胀数据无意外、周度初请失业金人数低于预期、周四公布的二季度经济增长终值稳健的情况下，投资者安心度过了上周。随着市场预期美联储年底前将再降息75个基点，通胀缓和、经济保持韧性，继续为持有股票提供良好背景。上周股市上涨加剧了市场的超买状况。标普短期震荡指标周五连续第九个交易日处于超买状态，但仅略高于阈值。我们的纪律要求在市场超买时考虑减持股票。周五，我们减持了GE医疗的仓位，周三，我们对Meta Platforms、Alphabet和Danaher进行了小幅减持。Costco是我们上周唯一公布财报的俱乐部名称。周四收盘后，这家零售商公布的季度盈利超预期，但营收略低于预期。数据尚可，但仍提醒投资者为何应继续持有Costco股票。我们将目标价从875美元上调至950美元，但维持“等待回调”的2评级，以防股价先跌后涨。下周，我们将获得俱乐部名称Constellation Brands的季度业绩和政府9月就业报告。就业、就业、就业。本周五关于劳动力市场状况的重大更新是主要市场事件，可能对华尔街和美联储降息路径产生重大影响。鉴于这是自本月早些时候美联储启动宽松周期以来的首次数据，该数据将受到特别关注。当时，美联储主席杰罗姆·鲍威尔表示，政策制定者将更加密切关注劳动力市场，称他们认为“实现就业和通胀目标的风险大致平衡，我们关注双重任务两方面的风险”。记住，美国约三分之二的经济活动由消费者支出驱动。因此，稳定的就业和工资是避免衰退的关键。经济学家预计9月非农就业增加15万，失业率稳定在4.2%，时薪同比增长3.8%，与8月持平。在周五的就业报告之前，ADP发布其9月对美国公司招聘趋势的观察。市场预期私人就业增加12.5万。尽管这是一份重要报告，但ADP主要用于预测政府的非农就业数据。作为晴雨表，ADP在疫情期间表现不佳后，近期有所改善。 疫情过后不久，啤酒企业星座品牌公司（Constellation Brands）计划在周四开盘前发布财报。这家拥有Modelo、Corona和Pacifico品牌的公司在9月3日更新了其2025财年的指引，下调了净销售额预期，以反映啤酒业务中的轻微逆风以及酒类业务持续面临的挑战。然而，市场对此消息反应平静，因为近期股价的疲软已经反映了销售环境的低迷。管理层还因预期啤酒利润率上升将抵消收入增长放缓的影响，而提高了全年每股收益预期的下限，这让人松了一口气。随着这一调整的过去，我们将关注星座品牌公司未来几个季度能否提升啤酒销量并保持强劲的利润率。我们同样好奇管理层对酒类业务有何新计划，以及在股价于夏末跌至每股240美元以下后，是否加大了股票回购计划。
未来一周重要事件：
9月30日（周一）开盘前：嘉年华公司（Carnival，CCL）
10月1日（周二）上午10点：ISM制造业采购经理人指数（PMI）
10月1日（周二）上午10点：JOLTS职位空缺
10月1日（周二）开盘前：Paychex（PAYX），McCormick & Co（MKC）
10月1日（周二）收盘后：耐克（Nike，NKE）
10月2日（周三）上午8:15：9月ADP就业报告
10月2日（周三）开盘前：Conagra（CAG）
10月2日（周三）收盘后：Levi Strauss（LEVI）
10月3日（周四）上午8:30：首次申请失业救济人数
10月3日（周四）上午10:00：工厂订单
10月3日（周四）上午10:00：ISM服务业PMI
10月3日（周四）开盘前：星座品牌公司（Constellation Brands，STZ）
10月4日（周五）上午8:30：9月就业报告（详见Jim Cramer慈善信托基金中的股票完整列表）
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2024年9月13日，人们在纽约市纽约证券交易所（NYSE）外行走。Spencer Platt | 盖蒂图片社
标普500指数周五小幅下跌，但上周连续三个交易日创下历史新高，推动其连续第三周上涨。
原文链接：https://www.cnbc.com/2024/09/29/after-a-week-of-records-theres-one-main-market-event-that-could-change-everything.html