由 jpichiban Mon, 30 Sep 2024 23:33:07 GMT
这一年已进入最后一个季度。股市波动不断，标普500指数在9月30日上涨0.42%，收于创纪录的5,762.48点，投资者继续押注人工智能潜力和降息等主题。中国股市重获关注，沪深300蓝筹指数周一飙升8.5%，创下16年来最佳单日表现。与此同时，美国10年期国债收益率徘徊在3.79%左右。展望今年最后三个月，一位资深投资者警告称，“几大不确定性隐现”，如即将到来的美国大选、日益加剧的地缘政治紧张局势以及对经济放缓的担忧。“这些因素可能引发市场波动，使第四季度成为需密切关注的时期，”新加坡Wrise Private的CEO Kevin Teng在9月30日告诉CNBC Pro。
随着投资者思考在不确定的环境下如何及在哪里投资，CNBC Pro询问了市场专家他们在年底前的布局。“利用市场动态变化”第四季度紧随央行降息周期开启。美联储在9月18日降息50个基点，中国人民银行（PBOC）在9月24日下调了七天逆回购利率和银行存款准备金率。Teng表示，这种现象降低了现金的吸引力，这是许多投资者去年积极配置的资产类别。这位财富管理公司CEO表示，他现在“专注于短期现金投资”。他青睐的领域之一是美国股票，得益于美联储的“宽松政策”和“高增长领域如人工智能的持续势头”。“特别是，我们仍看好生成式AI和英伟达等公司，它们继续从数据中心和AI驱动应用中获得强劲需求，”Teng解释道。他看好的其他主题包括房地产和消费必需品，这些领域“最有可能从较低的借贷成本中受益”。
Teng对中国和香港上市的股票持乐观态度，并表示他的公司在上周PBOC宣布后将其评级从中性上调至超配。“我们认为这些措施的规模和重点，特别是定向流动性注入，解决了中国股市国内资金流入不足的关键问题，”他解释道。“随着新政策框架的实施，我们预计市场参与度将提高，这将提振股票表现。货币宽松和股市大力支持的结合标志着转折点，为中国和香港股票带来了显著的上行潜力。”在此背景下，Teng将如何构建一个5万美元的投资组合：3万美元投入追踪道琼斯、标普500和纳斯达克的美国指数ETF；1万美元投入全球主动和短期固定收益基金；1万美元投入货币市场工具，以便在股市下跌时增加投资。“我们预计美国市场将更加波动，因此我建议在下跌时买入，并在今年保持股市多头，”Teng说。这位曾在摩根士丹利私人财富管理担任执行董事的财富管理公司CEO还表示，他也减少了黄金和另类资产的配置，以“利用市场动态变化”。
关注滞后市场与Teng一样，Lombard Odier的Nannette Hechler-Fayd’herbe也对股票持乐观态度，但青睐“滞后”的市场。英国就是这样一个市场，因为其“估值具有吸引力，与新兴市场的远期市盈率相比”，这家瑞士银行的投资策略、可持续发展和研究主管兼EMEA首席投资官告诉CNBC Pro。“英国股票有一个有趣的估值点，鉴于最近积极的经济数据，”她说。 “尽管存在一些可能带来潜在利好的意外因素，我们认为这是一个有吸引力的市场。”赫克勒-法伊德贝尔布的评论发表于9月23日，当天英国央行鹰派利率维持后，英镑跳涨至两年半以来的最高水平。”其中一些滞后可能是因为英镑的强势表现。对于以本币出口的公司来说，这意味着他们的收益会减弱，”她解释道。”持有英国股票的国际投资者，如果不进行货币对冲，要么在货币强势中获利，要么在股市中获利。”
其他市场
除了英国，赫克勒-法伊德贝尔布还看到了台湾和韩国等新兴市场的潜力。她表示，台湾将受益于全球对半导体日益增长的需求带来的”强劲长期顺风”。在韩国，她预计股票每股收益将在未来六到十二个月内实现”显著复苏”，这得益于”内存周期的持续上升”。在亚洲其他地区，赫克勒-法伊德贝尔布关注的是日本股票，特别是中小型股，因为日本处于”地缘政治的甜蜜点”，并受益于通胀回升和消费水平稳定。她认为，”国内企业正在重新发现定价权，逐步的货币紧缩周期应有助于银行和保险公司的前景。”她还补充道，”企业改革的势头依然强劲，并作为长期顺风。”
原文链接：https://www.cnbc.com/2024/10/01/how-to-invest-in-the-fourth-quarter-according-to-the-pros.html