由 jpichiban Thu, 03 Oct 2024 01:08:41 GMT
全球供应链和贸易在过去几年里一直面临着诸多挑战。从新冠疫情引发的混乱到红海紧张局势，这些因素都推高了运费并影响了交货。贸易紧张局势也导致了关税的产生，影响了某些商品的世界贸易。就在本周，美国东海岸和墨西哥湾沿岸港口的罢工威胁要扰乱全球供应链。随着近年来地缘政治紧张局势加剧，贸易壁垒不断上升，物流和航运业的投资者担心这正在推动贸易去全球化的程度——以及供应链的“缩短”，高盛在9月25日的一份报告中表示。”近年来更高水平的地缘政治紧张局势在我们看来已经结构性增加了供应链的复杂性，无论是以更高的关税、非关税、制裁还是甚至物理障碍（例如红海中断和俄罗斯领空的关闭）的形式，”该银行的分析师写道。这个领域公司的市场是由全球贸易量驱动的，高盛指出，这种所谓的供应链”复杂性”。”这对我们全球覆盖的物流和航运公司的影响是长期盈利增长放缓甚至在一些情况下为负，我们相信这种风险已经在影响投资者对该领域的普遍情绪，”他们补充道。但高盛认为，尽管去全球化可能导致利润下降，但它也看到了机会。”从多个国家采购，随着海关和其他壁垒的上升，以及供应链脆弱性的增加和自动化与数字化需求的增加，这为物流公司带来了更多的工作和利润机会，”它写道。’定位良好’的公司然而，高盛表示，在这个领域仍然有一些”定位良好”的公司。它认为一些股票能够从更高的供应链”复杂性”中受益。货运代理公司如DSV、DHL Forwarding和Kuehne+Nagel”处于帮助客户应对更高复杂性和冲击的良好位置”，高盛表示。他们可以提供海空结合的解决方案来”应对短期危机”，同时满足使用不足一个集装箱的货物需求——以允许客户在高运费的情况下节省资金，根据高盛的说法。该银行补充说，快递运输公司如DHL、Fedex和UPS可以从更频繁的供应链中断中受益——因为这增加了对更快国际运输和航空货运空间的需求。高盛表示，集装箱航运公司如Cosco、Maersk和Hapag-Lloyd对更高的供应链复杂性的直接暴露较少。但Maersk已经领先一步——通过追求将航运与”更先进”的物流服务相结合的战略。”最近的中断事件有助于收紧市场，有利于航运公司，尽管供需动态取决于中断事件的类型，其中一些也可能产生负面影响，”高盛表示。——CNBC的Michael Bloom为本报告做出了贡献。
原文链接：https://www.cnbc.com/2024/10/03/supply-chain-disruptions-could-benefit-these-stocks-goldman-sachs.html