2024/10/11
伯克希尔的2024年日元债券发行总额创历史新高
由著名投资家沃伦・巴菲特领导的美国投资公司伯克希尔·哈撒韦10月10日确定了日元计价公司债券的发行条件。发行总额为2818亿日元，发行规模仅次于2019年的首次发债。
筹集的资金预计将用于投资日本股票。市场越来越期待这将成为推动日本股市整体上涨的动力。
这是伯克希尔2024年4月以来首次发行日元债券。共有3年期、5年期、7年期、10年期、20年期、28年期、30年期7种债券，将于10月23日发行。
3年期债券的发行额最高，达到1554亿日元，利率为1.031％。其次是5年期，发行额为580亿日元，利率为1.265％。原本计划发行的15年期债券被取消，改为28年期。据称这是考虑到投资者的需求。
伯克希尔在2024年全年发行的日元计价债券的总额达到5451亿日元，超过首次发行债券的2019年的4300亿日元，创历史新高。
伯克希尔在2024年2月按照惯例发布的“致股东公开信”中提到日本时指出：“日本的绝大多数投资头寸是通过公司债券筹集的资金”。这让市场猜测此次发行的债券也会用于投资日本股票。
首先让人联想到的资金投向是伯克希尔持有的日本5大商社的股票。
但是自2023年7月以来，伯克希尔并未提交有关提高持股比例的大量持股报告或变更报告，10月10日5大商社股票的收盘价均只上涨了1％。伯克希尔曾表示对日本5大商社的持股比例最高会达到9.9％，目前已经持股约9％，增持空间有限。因此，市场上对该公司投资其他股票的猜测较多。
巴菲特喜欢的股票通常具备这样的条件：净资产收益率（ROE）较高、没有负债、即便有负债也处于较低水平、现金创造能力出色等。
在专家中受到高度关注的是金融股。10月10日，日本三菱UFJ金融集团和MS&AD保险集团控股（MS&AD Insurance Group Holdings）均上涨2%。在各行业东证股价指数（TOPIX）中，保险和银行均上涨1%，分别排在涨幅第2位和第3位。
日本Nagomi Capital的投资总部部长村松一之分析称：“（巴菲特）今年大量卖出了美国银行股票，取而代之，日本的大型银行和地方银行等很可能被看中”。他关注（上述银行的）业务稳定并产生现金流的特点。Marine Strategie的高级市场分析师香川睦认为：“在市场普遍关注日本银行追加加息的情况下，预计随着利差扩大而收益增长的银行股和保险股容易受到买盘青睐”。
大和证券的首席技术分析师木野内荣治对海运股表现出兴趣。其表示：“与商社的相似之处在于，这是受市场行情影响的业务以及股息收益率高，可能会受到巴菲特的青睐”。
伯克希尔2022年和2023年的日元计价债券的年度发行额低于3000亿日元，但2024年超过5000亿日元。乐天证券经济研究所的首席策略师窪田真之指出：“包括伯克希尔在内，海外投资者对日本股市的购买意愿高的预期有可能增强”。
巴菲特2023年春季访日，明确表示增加对5家商社的投资，这成为后来日本股市创出新高的契机。对于他是否会继续追加投资，市场关注度很高。辉立证券（Phillip Securities）的股票部交易主管增泽丈彦期待地说：“如果商社之外的股票出现在大量持股报告中，市场可能会意识到被买入的股票种类增加，从而成为推动整个日本股市上涨的因素”。
日本经济新闻（中文版：日经中文网）大越优树、南泰叶
Original article: http://cn.nikkei.com/politicsaeconomy/efinance/56910-2024-10-11-09-48-53.html?print=1
