由 jpichiban Wed, 16 Oct 2024 12:35:04 GMT
2024年1月4日在比利时布鲁塞尔拍摄的照片插图中，一块电路板上展示着ASML的标志，旁边是美国和中国国旗。
Jonathan Raa | Nurphoto | 来自CNBC的图片
ASML周二首次透露，美国对其先进芯片制造工具出口至中国的限制将如何影响其在亚洲国家的销售。这家总部位于荷兰的芯片设备制造商在因“技术错误”提前一天发布的财报中表示，预计2025年的净销售额将在300亿欧元至350亿欧元（约合327亿美元至381亿美元）之间，处于此前指引范围的下半部分。
ASML是全球芯片供应链的关键环节。该公司的极紫外光刻机被全球多家大型芯片制造商——从英伟达到台积电——用于生产先进芯片。尽管第三季度净销售额达到75亿欧元，超出预期，但公司表示，净预订额为26亿欧元（约合28.3亿美元），远低于LSEG共识估计的56亿欧元。
受此影响，ASML股价周二一度暴跌16%，据CNBC使用LSEG数据计算，单日市值蒸发超过500亿美元。除了预订量令人失望——分析师称这主要由于英特尔和三星等少数客户需求疲软——ASML还暗示了地缘政治紧张局势对其2025年展望的压力。
ASML首席财务官Roger Dassen周二表示，预计公司在中国市场的业务将在订单簿和业务中呈现“更为常态化的百分比”。瑞银分析师指出，ASML 2025年指引的调整主要与英特尔和三星新逻辑制造设施开发的延迟有关，并补充说，新指引暗示2025年对中国销售额将下降25%至30%。
中国对ASML有多重要？ASML在中国的客户一直在囤积该公司的次先进机器，以应对美国对这家荷兰公司的出口限制，并继续获取其关键技术，从而为电子行业制造芯片。由于先前的限制，ASML从未向中国客户出售其最先进的极紫外光刻（EUV）机器。
相反，中国芯片公司选择订购ASML的深紫外光刻（DUV）机器。DUV机器是ASML的第二梯队光刻系统，对制造芯片电路至关重要。去年，ASML有29%的销售额来自中国。现在，该公司预计2025年中国贡献的销售额将降至其总收入的约20%。
2024年前三季度，由于客户在美国和荷兰出口限制前大量购买ASML的DUV机器，对中国销售额大幅增长。在2024年第二季度财报中，ASML表示，其销售额中有高达49%来自中国。
9月，荷兰扩大了对先进芯片制造设备的出口限制，将ASML机器的许可要求纳入其管辖范围，从而接管了美国对ASML出口至其他国家机器的控制权。此举意味着荷兰政府将能够有效阻止ASML维护其已售往中国的DUV机器。
“中国对ASML来说是一个非常重要的市场，”塔夫茨大学弗莱彻法律与外交学院国际历史助理教授、《芯片战争》一书作者Chris Miller在电子邮件评论中告诉CNBC。“大部分收入来自较旧一代的芯片制造工具。”讽刺的是，对DUV机器出口至中国的限制“可能反而帮助了ASML，因为中国加速了这些机器的采购。” 米勒补充道：“因此，中国购买较旧一代DUV工具的订单有所减少。”如今，由于美国贸易限制，ASML预计对中国的销售额将下降。该公司首席财务官达森在周二的一段视频采访记录中表示，预计到2025年，中国在其全球总销售额中的占比将恢复到较小的份额。达森表示：“我们看到中国业务正趋向于更符合历史常态的百分比。因此，我们预计中国明年将占我们总收入的约20%，这也与其在我们积压订单中的占比相符。”美国银行分析师表示，该公司面临“中国收入急剧下降”的局面。他们补充说，ASML预计中国在2025年占其收入的约20%，意味着年收入同比下降48%，这一降幅比他们此前预期的3%更为严重。
多伦多咨询公司The Geopolitical Business的创始人阿比舒尔·普拉卡什表示，由于受到出口管制“严重限制”，ASML的机器在中国市场的需求可能会大幅下降。普拉卡什通过电子邮件告诉CNBC：“与英特尔一样，中国是其最大市场，ASML对中国市场依赖程度很高。对于ASML来说，正在密切关注中国可能带来的业务限制。”他补充道：“随着芯片世界与中国脱钩，ASML可能会看到其设备需求下降——不仅来自中国，还来自其他地区。”
原文链接：https://www.cnbc.com/2024/10/16/asml-2025-outlook-shows-us-chip-export-curbs-impacting-china-sales.html