由 jpichiban Wed, 16 Oct 2024 16:30:17 GMT
北京方面缺乏具体的经济刺激措施，给押注中国市场的美国投资者泼了一盆冷水，华尔街策略师们警告称，前方或将失望。巴克莱股票策略师斯特凡诺·帕斯卡莱在周二给客户的一份报告中表示：”迄今为止的刺激措施令人失望，加剧了又一轮’繁荣-萧条’周期的阴影。”上个月，中国政府暗示将推出一系列刺激措施以重振经济并避免全球第二大经济体持续停滞，这重新点燃了投资者对中国市场的热情。然而，官员们迄今尚未宣布太多实质性的财政支持，并指出政策仍在讨论中。
富国银行高级全球市场策略师萨梅尔·萨马纳在周一的一份报告中写道：”我们认为，这又是一个虚假的黎明，因为消费者重建受房地产拖累的资产负债表可能需要大量时间，人口减少，监管不确定性持续，政府债务水平高企，以及全球贸易保护主义抬头。”官员们令人失望的后续行动导致对冲基金对中国市场的态度发生逆转，最近以创纪录的数量抛售中国股票。上个月，专业投资者群体纷纷涌入被低估的股票，寄希望于政府对中国困境经济提供更多援助。
另一个可能破坏中国市场前景的风险是唐纳德·特朗普连任，这位前总统承诺将对中国商品加征更多关税。巴克莱的帕斯卡莱表示：”特朗普胜选的可能性上升对中国股市来说是个坏消息。实际上，中国经济中唯一看似坚挺的部分是出口部门。然而，如果美国加征关税，这种情况可能会发生重大变化。”中国内地的沪深300指数已回吐部分刺激引发的涨幅，但过去一个月仍上涨超过20%。
投资者对中国股票的情绪部分受到知名对冲基金经理、Appaloosa管理公司的戴维·泰珀的提振，他变得极为乐观。泰珀最近告诉CNBC，他正在购买与中国相关的”一切”，并表示他正在提高通常的配置上限，且不对这一赌注进行对冲。但华尔街的观点远未达成一致，其他知名声音表达了怀疑态度。亿万富翁投资者雷·达里奥认为，在中国，由于北京可能寻求结构性转变，使国家远离资本主义，投资仍然具有挑战性。据报道，斯坦利·德鲁肯米勒表示，在当前的政治领导下，他对中国股票不感兴趣，无论新政策如何。
原文链接：https://www.cnbc.com/2024/10/16/wall-street-strategists-sour-on-the-stimulus-induced-china-trade.html