由 jpichiban Wed, 16 Oct 2024 17:20:15 GMT
我们的“牛棚”观察名单中的两只股票获得了关注。我们正在为Jim Cramer的慈善信托基金在贝莱德（BlackRock）和CrowdStrike建立仓位。我们以每股1012.44美元的价格购买了17股贝莱德股票，并以每股305美元的价格购买了60股CrowdStrike股票。在周三的交易之后，贝莱德在信托基金中的权重将约为0.5%，该信托基金用于投资俱乐部。CrowdStrike的权重也将约为0.5%。贝莱德是全球最大的资产管理公司，也是投资、顾问和风险管理解决方案的领先提供商。它在全球范围内为不同类型的客户（如机构、零售和ETF）提供广泛的投资产品，包括股票、固定收益、多资产、另类资产和现金。其基础费用的约43%来自主动管理产品，42%来自ETF，8%来自指数，7%来自现金。上周五，贝莱德公布了强劲的第三季度业绩。总收入同比增长15%至52亿美元，这得益于市场对平均管理资产的积极影响、5%的有机基础费用增长和更高的绩效费用。而那5%的有机基础费用增长是公司过去三年中最高的水平。贝莱德的声誉名副其实，作为顶级资产聚集者，本季度净流入2210亿美元，创公司纪录。该公司今年表现出色。截至2024年前三个季度，净流入已超过2022年和2023年全年的净流入。截至第三季度末，管理资产约为11.5万亿美元，同比增长2.4万亿美元。盈利能力是另一个亮点。公司在保持费用纪律的同时，继续实现资产和技术服务的规模化持续增长。调整后的营业利润率同比扩大350个基点至45.8%，导致调整后的每股收益为11.46美元，远高于预期的10.40美元。公司在本季度回购了价值3.75亿美元的股票，略微减少了加权平均稀释后的股份。公司还支付约2%的股息收益率，并已连续15年增加派息。公司目前最大的战略举措之一是在私人市场和基础设施等另类策略领域。本月早些时候，贝莱德完成了对全球基础设施合作伙伴的收购，这是一家领先的基础设施基金独立管理公司。公司认为，这种结合“将为客户提供跨越基础设施领域的投资和运营专业知识”。贝莱德认为，基础设施市场今天价值1万亿美元，并将在未来几年继续成为私人市场增长最快的部分之一。此次交易带来了额外的1160亿美元客户资产管理规模和700亿美元的付费资产管理规模。它还为贝莱德的业务增加了长期、不可赎回的资产，公司喜欢这一点，因为它多样化收入和盈利组合。管理层认为，这些私人市场资产将使公司的整体有效费率提高0.5至1个基点。该股今年表现强劲，涨幅约24%，但我们认为涨势可以继续。这是一个相当稳定的业务，具有市场领先的有机增长、利润率扩张，加上股息和回购。此外，随着央行降息，贝莱德应会看到固定收益流入的加速，推动货币市场中创纪录的资产流入债券基金和ETF。CEO拉里·芬克在财报电话会议上谈到了投资者的大量现金持有，解释说“投资者将不得不重新承担风险以满足其长期回报需求”。芬克看到了投资者在几个结构性趋势中的机会，如“技术与人工智能的快速进步，全球化重构，以及对新基础设施的空前需求”。芬克是一位思想领袖。 在银行业中，我们正开始这个职位，鉴于其近期创下新高，我们从小规模起步，并将利用回调来增加我们的仓位。我们的目标价是1150美元，大约是FactSet共识的2025年每股收益预测48.47美元的24倍。
接下来是CrowdStrike，这家网络安全公司由其联合创始人兼首席执行官George Kurtz领导，Jim曾在“Mad Money”节目中多次邀请他。CrowdStrike专注于通过其名为Falcon的AI原生平台进行终端保护。Falcon平台完全在云端运行，允许快速更新、可扩展性和易于部署。CrowdStrike网站上有一篇由IDC发布的优秀白皮书，解释了CrowdStrike Falcon XDR平台的价值。它阻止了数据泄露，同时也通过加速威胁防护和响应节省了时间，并帮助安全团队以更少的资源做更多事情。它通过降低网络安全成本来节省资金——公司可以淘汰效果不佳的平台并整合点解决方案。IDC报告发现，客户在使用Falcon XDR平台后，每投资1美元可获得6美元的回报，并在5个月内收回投资。
CrowdStrike今年几乎势不可挡，直到7月19日，其Falcon传感器安全软件系统的软件更新出现故障，导致运行微软Windows的计算机出现全球性问题。这对一家网络安全公司来说是一个重大打击，尤其是对一家声誉良好的公司。有大量猜测认为，这些中断会激怒客户，导致市场份额下降。然而，当CrowdStrike在8月底报告时，结果非常出色，收入同比增长32%，调整后每股收益为1.04美元，而共识为97美分。更令人鼓舞的是，公司展示了98%的毛保留率，表明几乎没有业务因该事件而流失。
最近，公司在9月举办了年度Fal.Con会议，似乎获得了极好的反响，与会人数比去年增加了30%。微软首席执行官Satya Nadella在活动中发言，这表明两家公司已经冰释前嫌。多年来，他们一直存在竞争关系，但讽刺的是，这一事件使两家公司更加紧密。CrowdStrike的股价自8月初触底以来已上涨近40%，但仍较7月19日事件下跌超过10%，较7月1日收盘高点392.15美元下跌约23%。这可能是一个机会，因为几乎没有业务流失。我们的初始目标价是350美元，大约是7月19日中断前股票的交易水平。我们认为，由于几乎没有业务流失，股票应回到这些水平。
您可能想知道，将CrowdStrike加入投资组合是否意味着我们正在退出Palo Alto Networks。拥有两家网络安全公司是否违反了我们关于多样化的规则？我们通常不喜欢在一个领域重复投资，但我们认为由于仓位规模，投资组合中有这两家一流公司的空间。Palo Alto Networks在我们的投资组合中不再占据那么大的位置，因为我们已经锁定了所有巨大的收益。网络安全是一个很好的投资领域。鉴于全球发生的所有敌对行动，我们处于一个高威胁环境中。人工智能和生成式AI使不良行为者更加复杂，因此企业需要与行业领导者合作以保持保护。我们几乎已经进入新的SEC规则实施一周年，这些规则围绕网络安全事件的披露，对威胁的更高认识已成为顺风。 在慈善信托投资组合中买卖股票之前，发出警示。若吉姆已在CNBC电视台讨论过某只股票，他会在发出交易警示后等待72小时再执行交易。上述投资俱乐部信息受我们的条款与条件、隐私政策及免责声明约束。接收投资俱乐部相关信息并不产生任何受托责任或义务。不保证特定结果或盈利。
原文链接：https://www.cnbc.com/2024/10/16/were-bending-our-investment-rules-and-starting-positions-in-2-of-our-bullpen-stocks.html