由 jpichiban Tue, 22 Oct 2024 14:30:50 GMT
美国大选仅剩两周，最终谁将入主白宫及掌控国会，或将影响股市关键领域，据美国银行分析。该行在周五的一份报告中指出：“利润加速增长远比谁坐在椭圆形办公室更为重要。但政治因素却能成就或摧毁某些子行业。”考虑到这一点，随着11月5日选举日的临近，市场波动性预计将上升，美国银行策略师认为，当前是选股者的市场。投资银行表示：“现在不是闭眼买入指数的时候。”以下是美国银行分析师认为即将到来的选举结果可能影响股市的几种方式。
**哈里斯胜选，政府分治**
民主党候选人卡玛拉·哈里斯若胜选，加上共和党控制的国会，可能成为在线媒体公司的“最佳结果”，美国银行分析师贾斯汀·波斯特指出。他提到，哈里斯可能会实施对TikTok的潜在禁令，这可能提振Meta Platforms和Snapchat。波斯特写道：“尽管民主党领导的司法部可能会继续对三大巨头（谷歌、Meta和亚马逊）施加更多反垄断压力，但分治的国会不太可能通过可能改变当前运营环境的立法。”同时，哈里斯计划将企业所得税从目前的21%提高到28%，这可能对国内业务高度集中的零售商构成不利影响，分析师洛林·哈钦森表示。在唐纳德·特朗普的首个任期内，他的企业税率削减——相反的情况——导致大多数企业将节省的资金重新投资于业务中，哈钦森指出。受此风险影响的股票包括Lululemon Athletica、American Eagle Outfitters、Gap和Urban Outfitters等服装零售商。分析师表示，美容零售商Ulta和折扣连锁店Five Below也可能受到伤害。医疗保健设施股票如Tenet Healthcare和Universal Health Services可能会受益，因为哈里斯可能会努力扩大医疗补助覆盖范围，这对提供者是一个利好，分析师乔安娜·加尤克表示。当然，管理式医疗公司可能会因哈里斯对Medicare Advantage的改变而受到负面影响。“民主党更关注潜在的过度支付和实施更多法规来管理业务运营。总统不需要国会就能影响费率和法规，”加尤克写道。她补充说，UnitedHealth Group、Agilon Health和Humana可能会因此受到一些不利影响。
**哈里斯胜选，民主党全面控制**
同时，民主党全面控制行政和立法分支可能导致电信和有线电视政策监管的显著增加，分析师杰西卡·赖夫·埃尔里希表示。“在这种情景下，我们也认为媒体公司可能会被阻止进行急需的整合，”埃尔里希说。该行补充说，大型科技公司也将在哈里斯和民主党领导的国会下经历更激进的监管压力。互联网分析师波斯特表示，在这种情况下，小型媒体和电子商务公司是潜在的赢家，如果实施TikTok禁令，Snapchat、Meta和Alphabet短期内也将受益。同时，他补充说，以零工经济为中心的科技公司如Uber和Lyft则面临风险。对于支付行业，民主党全面控制“将是最坏的情况”，分析师杰森·库普费伯格表示。“如果白宫和国会在政治上保持一致，新立法的通过可能会更容易，”库普费伯格说。他提到了民主党参议员迪克·德宾提出的《信用卡竞争法案》，如果该法案通过，将引入美国信用卡行业更高的竞争。
**特朗普胜选，政府分治**
共和党候选人唐纳德·特朗普胜选和分治政府将是科技和医疗保健行业的最佳情况，分析师表示。“特朗普政府可能会放松对科技行业的监管，并可能废除奥巴马医改，”分析师写道。“这可能会导致医疗保健成本上升，但也会增加对医疗保健服务的需求。” 据分析师Ebrahim Poonawala分析，共和党胜选且国会分裂的局面，对银行股而言应是利好消息。Poonawala写道：“共和党胜选并导致国会分裂，应能提振银行股情绪，因为这降低了繁重监管的风险，可能促进并购活动（包括银行并购及标普行业内的更大规模交易），并减少了可能抑制经济活动的增税可能性。”这种选举结果还可能导致《通胀削减法案》上的妥协，并可能使民主党和共和党双方都取得胜利——分析师Dimple Gosai指出，投资者并不预期特朗普会完全废除IRA。
对于与健康保险交易所和医疗补助计划相关的管理式医疗股票，Gajuk表示，特朗普总统任期与分裂的政府可能构成逆风。她补充说，特朗普可能会削弱医疗补助的资助和登记。此外，特朗普很可能会呼吁终止《平价医疗法案》交易所的增强补贴，这些补贴将于2025年底到期。国会可能会对此提出反对。Gajuk认为，这种情况对Oscar Health和Centene可能是不利的。
另一方面，分析师Post指出，特朗普的总统任期对包括Uber和Lyft在内的零工经济公司将被视为利好。他写道：“共和党被认为对高增长行业有利，而分裂的国会不太可能通过新的就业立法或《保护组织权法案》（PRO Act）的复兴。”《保护组织权法案》是一项旨在增强工会权利和工人保护的拟议立法。Post还补充说，电子商务公司也可能从特朗普提议的对华提高关税中获得顺风。
在特朗普总统和共和党全面掌控的情况下，分析师Craig Siegenthaler表示，较低的监管和旨在削弱证券交易委员会市场结构规则的潜在改革将对多元化金融公司构成利好。然而，共和党的全面控制可能会导致资产管理公司、经纪商和交易所的波动性和赤字增加。Siegenthaler写道：“这可能会损害大多数公司，除了从波动中受益的CME/CBOE。”
分析师Ehrlich补充说，Live Nation Entertainment将受益于特朗普和共和党在反垄断执法上的较为温和立场，该公司正面临司法部提起的反垄断诉讼。如果共和党横扫华盛顿，房屋建筑商也面临风险。分析师Rafe Jadrosich写道：“我们确实看到一些风险，建筑业严重依赖外国贸易劳动力，更严格的移民或驱逐出境可能导致劳动力短缺。”
与此同时，更多的减税和近岸外包努力——以及可能的美元走弱——可能有助于Smurfit WestRock、美国包装公司和Graphic Packaging等纸板和包装公司。对于零售商来说，该机构认为，特朗普提议的对华增加关税对Skechers、Crocs和美国鹰牌服饰最为不利。——CNBC的Michael Bloom为本报告做出了贡献。
原文链接：https://www.cnbc.com/2024/10/22/bank-of-americas-guide-to-the-election-stocks-that-win-under-trump-or-harris.html