由 jpichiban Mon, 28 Oct 2024 10:39:55 GMT
富国银行看好Spotify未来表现。该银行对这家音频流媒体巨头给予增持评级，将其列为首选股票，并将目标价上调50美元至470美元，这意味着从周五收盘价起约有24%的上涨空间。分析师Steven Cahall尤其看好公司边际利润的提升，指出价格上涨、有声读物和捆绑销售，以及与唱片公司关系动态的演变是增长催化剂。他在周一的报告中写道：“Spotify产品组合的演变及与唱片公司关系的改善正提升其底线。”他还提到，Spotify在控制间接成本方面也注重效率，这些都是优质成长股的要素。
关于公司与唱片公司的关系，Cahall估计，唱片公司约三分之一的收入来自Spotify，且这一比例有望增长。分析师认为，Spotify因其对用户界面和持续订阅增长的投资，被视为积极角色。更有可能的是，Spotify及其唱片公司合作伙伴可能会探索新的变现途径，包括超级粉丝互动、高保真音质、批发定价等。Cahall还表示，他认为Spotify与唱片公司最大的增量策略可能是在最成熟的市场向广告支持的订阅用户收取象征性订阅费，他认为这是不可避免的。
长期来看，Cahall对Spotify的毛利润和营业利润率保持乐观，预计后者在2026年第二季度将达到14%以上，到本十年末约为18%。Cahall的报告发布后，Spotify股价上涨近1%。2024年以来，该股已飙升近34%，过去三个月涨幅近18%。
原文链接：https://www.cnbc.com/2024/10/28/wells-fargo-names-spotify-a-top-pick-sees-more-than-20percent-upside.html